演讲伊始，张忆东便对分享的主题“革新巳火，逐浪前行”展开阐释。革新意味着伟大的变革，新则代表着新秩序、新科技以及新消费。而“巳火”寓意着行动与变革，恰好与蛇年相呼应，预示着“革新”行情将在蛇年燃起。他进一步指出，新秩序的建立、新科技的落地以及新消费的蓬勃发展，均将在2025年加速显现。面对资本市场的变革，“逐浪前行”则提醒我们要光明前行，但也要准备好应对不确定性。

　　张忆东强调，“旧秩序的加速落幕”与“新秩序的悄然拉开帷幕”正共同塑造当前时代的投资底色。他通过解析海外风险、中国内因驱动的潜力以及中短期投资策略，为与会者描绘了一幅清晰的资本市场图景。

　　全球旧秩序崩塌：风险与信仰裂痕

　　张忆东比喻海外的风险如同夏季的雷暴天气，短期内全球市场将面临地缘政治与贸易政策的不确定性。特朗普政府的关税政策“大超预期”，不仅导致全球资本市场动荡，更动摇了市场对美国资产及国际规则的长期信仰，旧秩序的加速退场已成必然趋势。

　　美国经济方面，政府债务率高达122%，利息压力巨大。特朗普推动美联储降息旨在修复资产负债表，但关税政策思维老旧。张忆东警示，贸易摩擦无赢家，将拖累全球经济。2025年美股或走出典型熊市，中美股市风险溢价收敛将成为必然。

　　中国资产重估：内因驱动与新秩序红利

　　张忆东指出，中国资产的中长期价值重估已拉开序幕，核心驱动力在于内需扩张、科技创新与制度优势。中国制造业与AI等科技深度融合，开启新一轮增长周期。A股分红远超融资，成为价值投资与财富配置的优选。

　　内需方面，张忆东提出育幼、社保与养老三大刺激方向，旨在通过活化居民储蓄，打造全球最大内需市场，新消费领域前景广阔。香港市场角色转变，政策支持加大，科技与消费潜力将进一步释放。

　　投资策略：积极防御，战略布局

　　张忆东建议投资者短期积极防御，等待时机，中期战略看多。面对贸易摩擦带来的不确定性，需逆向思维，管控风险。短期关注黄金、军工等避险资产，中期布局科技主线与新消费机遇。

　　结语：锚定长期价值

　　张忆东的演讲理性分析全球旧秩序崩塌的必然性，同时为中国资产的长期价值注入信心。他提醒投资者，坚守战略定力，方能在变革中见彩虹。国际新秩序序幕已拉开，中国资产大有可为，正值重估时代。

（文章来源：财联社）