AI导读：

大盘在权重板块带领下继续上攻，整体格局“大强小弱”。券商引领大盘突破后，市场已确立新一轮攻势，上证指数有望挑战3509点。配置方面，建议不“恐高”，继续持有当前中线仓位，行业配置上坚持“1+1+X”原则。

核心观点

大盘在上周确立突破形态后，本周在权重板块带领下继续上攻，整体呈现“大强小弱”格局。展望后市，券商引领大盘突破后，市场已确立新一轮攻势，我们认为行情仍有纵深发展的空间，上证指数有望挑战3509点及其上方区域，预计下一周市场大概率仍处于多头周期。配置方面，建议不“恐高”，继续持有当前中线仓位，但不建议随便追高。行业配置上，坚持“1+1+X”原则，长线持有银行板块，逢5月线增配；持有券商板块并伺机选择年线附近补涨品种；同时，适当配置军工、计算机等科技成长板块。

内容摘要

1、本周（2025-06-30至2025-07-04）行情概况

（1）主要指数：主要宽基指数多数收涨，整体呈现“大强小弱”格局。（2）板块观察：银行板块涨势稳健，板块轮动加快。（3）市场情绪：两市成交额环比下降，股指期货合约大多贴水。（4）资金流向：融资买入占比略有下降，股票型ETF净流出。（5）量化“黑科技”：创业板指估值仍偏低，下跌能量模型正常。

2、本周行情归因

（1）中央财经委员会会议提出推动落后产能有序退出。（2）特朗普“大而美”法案通关。

3、下周行情展望

展望后市，券商引领大盘突破后，市场已确立新一轮攻势，本周上涨为攻势延续。根据测算，我们认为行情仍有纵深发展的可能，上证指数有望挑战3509点及其上方，预计下一周市场大概率仍处于多头周期。行业配置上，银行板块将继续强势，券商板块仍是市场“棋眼”，科技成长板块将获得做多机会。

配置方面，建议不“恐高”，继续持有当前中线仓位，但不建议追高。行业配置坚持“1+1+X”原则，长线持有银行板块，逢5月线增配；持有券商板块并伺机补涨；同时，配置军工、计算机等科技成长板块。

4、风险提示

主题行情持续性、宏观经济走势不及预期。

（文章来源：浙商证券）