AI导读：

7月A股市场震荡攀升，三大指数月线收涨，创业板指领涨全球。大宗商品表现分化，COMEX铜下跌。光大证券认为下半年市场或开启上涨行情，建议关注反内卷及补涨机会。

　　7月31日，A股全天震荡调整，三大指数均跌超1%。当月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中沪指累计上涨3.74%，深成指累计上涨5.20%，创业板指累计上涨8.14%，领涨全球主要股指。

　　

　　大类资产方面，截至北京时间7月31日17时，当月全球主要股指多数上涨。其中，创业板指累涨8.14%，位列第一；纳斯达克指数累涨3.73%，欧洲斯托克50指数累涨2.6%，日经225指数累涨1.4%。大宗商品表现分化，NYMEX原油累涨7.28%，COMEX黄金累涨1.66%，COMEX铜当月累计下跌13.6%，7月30日跌近18%，创历史单日最大跌幅。特朗普宣布自8月1日起对进口铜半成品征收50%关税。

　　汇市方面，美元指数月线5连阴后反弹，7月累计上涨3.11%。

　　钢铁领涨各大行业板块

　　

　　行业板块方面，7月A股31个申万一级行业中，28个行业上涨，占比超九成。钢铁受益于“反内卷”预期涨幅最大，达16.76%；医药、建筑材料紧随其后，涨幅均超13%。下跌行业中，银行领跌，累计下跌1.95%，公用事业、交通运输分别下跌0.77%、0.22%。

　　个股方面，7月A股上涨股票数量超3600只，占比2/3。剔除年内新股后，最牛股为上纬新材，累计上涨1083.42%，遥遥领先。此外，十余股股价翻倍。

　　7月跌幅居前的股票多为ST或*ST股，*ST紫天领跌，累计下跌68.65%。深交所下发《事先告知书》，拟决定终止公司股票上市交易。*ST苏吴、*ST天茂当月也均跌超40%。

　　光大证券：市场或冲击新高

　　展望后市，光大证券认为，去年9月以来市场行情已从政策驱动转向基本面与流动性驱动，未来行情或参照2019年。下半年市场仍存在预期差，如基本面改善持续性、资金流入及新兴产业发展机遇等。因此，下半年市场或将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年阶段性高点。

　　配置方向上，建议关注反内卷及补涨机会。关注有望受益于政策的煤炭、钢铁、光伏、建材等板块；补涨机会值得关注。一级行业中，重点关注电子、机械设备，二级行业中，重点关注化学纤维、工程机械、军工电子、航天装备、自动化设备。

（文章来源：东方财富研究中心）