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长城证券发布研报对联化科技2024年三季报进行点评，预计其未来收入及归母净利润将持续增长，看好公司海外基地建设及高附加值新产品投产带来的盈利能力提升。


财中社11月15日电近日，长城证券发布了一份对联化科技（002250）2024年三季报的详细研报。数据显示，联化科技2024年前三季度营业收入为43.59亿元，同比下降13.14%，但归母净利润为0.33亿元，实现了143.13%的同比增长，扣非净利润为0.19亿元，同比下降11.51%。具体到三季度，公司营收为13.81亿元，同比上升2.06%，环比下降8.70%，归母净利润为0.18亿元，同比上升118.36%，环比上升60.05%，扣非净利润为0.06亿元，同比上升105.44%，环比上升高达347.36%。

长城证券对联化科技的未来表现持乐观态度，预计其2024至2026年收入将分别达到63.17亿元、78.58亿元和94.72亿元，同比分别增长-1.9%、24.4%和20.5%。同时，预计公司的归母净利润将分别达到0.86亿元、3.52亿元和6.16亿元，同比分别增长118.4%、310.9%和75.1%，对应的每股收益（EPS）分别为0.09元、0.38元和0.67元。结合11月12日的收盘价，公司的市盈率分别为67倍、16倍和9倍。

长城证券认为，随着植保“去库存”周期的结束，联化科技的盈利水平有望进一步回升。同时，公司海外基地的建设和高附加值新产品的逐步投产，有望推动公司整体盈利能力的提升。因此，长城证券维持对联化科技的“买入”评级。

此外，研报还指出，联化科技的盈利能力呈环比向好态势，植保“去库存”已接近尾声。尽管部分产品需求有所恢复，但整体市场仍未完全走出低谷。费用率方面呈现波动，现金流净额也呈现波动，应收账款周转率上升，而存货周转率略有下降。在新能源业务方面，公司正通过电解液切入市场，并积极推进技术梳理与升级。在“走出去”战略方面，英国子公司正在实施降本增效措施，并拓展新产品线，马来西亚基地建设已获得客户认可，并根据订单调整建设进度。

长城证券对联化科技的海外基地建设表示看好，认为高附加值产品的投产有望进一步提升公司的整体盈利能力。后续投资者可关注植保业务的复苏进度以及海外业务拓展成果对公司业绩的影响。

（文章来源：财中社）