AI导读：

周三，数据中心电源概念股逆势大涨，科泰电源、麦格米特等表现抢眼。据财联社报道，英伟达即将举办GTC 2025大会，预计新一代芯片将亮相。国泰君安研报指出，受益于AIDC建设及大厂资本开支扩张，AI高功率电源需求旺盛，有望带动电源板块量价齐升。

周三(3月12日)，数据中心电源概念股逆势大涨，科泰电源涨幅超过11%，麦格米特更是强势涨停。这一波涨势与即将到来的英伟达GTC 2025大会密切相关。

据财联社报道，英伟达将于3月17日至21日在美国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会——GTC 2025。预计现场将有25000名与会者，同时还有30万名线上参与者。此次大会将展示英伟达的AI与加速运算平台如何解决全球最重要的难题，如气候研究、医疗照护、网络安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。

市场广泛期待，在今年的GTC会议中，英伟达的新一代芯片——Blackwell Ultra GB300和B300系列芯片将惊艳亮相，成为活动的最大亮点。正所谓“算力尽头是电力”，国泰君安发布的研究报告指出，受益于AIDC建设及大厂资本开支扩张，对AI高功率电源的需求旺盛。特别是英伟达下一代产品GB300预期电源功率大幅提升，有望带动电源板块量价齐升。

国泰君安研报进一步解释，普通服务器电源采用的是ORV3架构的3kW/3.3kW电源，而对应GB200的Nvl72机柜则采用的是5.5kW的电源。预计2025年国外AI高功率电源市场空间接近400亿元。而预计下一代GB300将在2026年批量交付，届时将采用12kW乃至更高功率的服务器电源，整体电源需求将提升40-50%，市场空间预计大幅增长。电源功率的提升意味着拓扑结构设计和功率器件材料体系将发生改变，这将进一步推动电源价值量的提升。

国泰君安研报还表示，在之前的供应格局中，台资公司台达电、光宝科技等主导全球服务器电源供应，其中台达电全球市场份额约为40%。然而，在新一代的机柜电源供应中，国内厂商麦格米特成功进入英伟达白名单，预示着国内电源厂将在AIDC资本开支上行中迎来新的发展机遇。

（文章来源：东方财富研究中心）