AI导读：

在AI泡沫背景下，谷歌母公司Alphabet股价逆势上涨，其最新推出的大模型Gemini 3及自研AI芯片TPU正在引发市场关注。摩根士丹利认为，这将为谷歌销售额和盈利带来温和提振。分析师指出，若谷歌云业务增长加速且成功进军半导体市场，可能会推动其获得更高估值。此外，考虑到英伟达预计出货量，谷歌年销售TPU的预测并非不合理。不过，其战略仍存在不确定性。

在“AI泡沫”担忧引发美股科技板块走势分化行情的背景下，谷歌母公司Alphabet股价近日逆势上涨，过去一个月涨幅接近20%，成为最火热的大型AI股。谷歌最新推出的大模型Gemini 3收获好评，同时，其自研AI芯片TPU正在引发资本市场关注。本周有报道称，谷歌正在向客户推销TPU，Meta考虑斥资数十亿美元购买用于数据中心建设。摩根士丹利认为，这或将为谷歌销售额和盈利带来温和提振。分析师解释称，若谷歌云业务增长加速且成功进军半导体市场，可能会推动其获得更高的估值倍数。此外，考虑到英伟达预计将在2027年出货约800万颗GPU，若产能允许，谷歌年销售50万至100万颗TPU的预测“并非不合理”。不过，谷歌对外推销TPU的战略仍存在重大不确定性，投资者需关注其商业模式、定价策略及可承载的工作负载类型。这将利好博通，因为该公司与谷歌共同设计TPU芯片，而对英伟达和AMD影响甚微。这在一定程度上缓解了市场上对英伟达的担忧情绪。