AI导读：

上周五市场放量上涨，科创50创下近2年新高，但赚钱效应主要集中在科技股。AI概念股爆发，阿里业绩超预期及云服务资本开支增加，催化硬件算力方向。国资云受资金关注，机器人行情延续。预计本周结构性分化将继续，关注主线及其延伸方向。

　　导读：①上周五市场放量上涨，科创50创下近2年新高，但赚钱效应主要集中在科技股，预计本周结构性分化将持续；②AI概念股爆发，阿里业绩超预期及云服务资本开支增加，催化硬件算力方向，权重股或延续向上趋势，云计算方向或持续活跃，可低吸套利；③国资云受资金关注，留意细分板块或个股补涨机会；④机器人行情延续，Figure AI发布新模型，宇树科技等亮相，产业逻辑确定，留意板块轮动机会。

　　上周五市场放量，三大指数全线收涨，科创50创2年新高。但需注意，赚钱效应集中在科技股，银行等传统板块弱于指数。预计本周结构性分化将继续，关注主线及其延伸方向。

　　AI概念股全线爆发，阿里业绩超预期及云服务资本开支增加，催化硬件算力方向。数据中心、算力租赁、芯片、服务器、光模块等细分涨幅居前。硬件算力涵盖大量权重，带动盘面。资金加速流入，权重股或延续震荡上行，留意分歧整理时的低吸机会。云计算方向或持续活跃，但前排核心标的位阶高，波动加剧，无先手筹码者以低吸套利为主。注意主线内高低切换或分歧后重启的标的。

　　国资委召开“AI+”专项行动会议，总结国资央企AI进展，部署下一步工作。政务系统接入Deepseek，国资云及政务云作为基础设施支撑，有望迎来新需求加速。中国联通、中国电信涨停印证此观点。预计央国企、金融及政务领域将掀起大模型部署热潮，国资云炒作或延续，留意细分或个股补涨机会。

　　Figure AI发布端到端人形机器人模型，宇树科技等亮相2025GDC。地方政策持续加大机器人行业支持力度。产业逻辑确定，机器人行情延续性强，后续留意板块轮动机会。

（文章来源：财联社）