AI导读：

一场监管检查揭开了创业板IPO凝固力背后的重重问题，保荐机构五矿证券及相关保代因此受到牵连。凝固力存在多项违规情形，五矿证券在多个方面的核查均不到位，受到监管处罚。此次事件为行业敲响警钟，提醒保荐机构加强尽职调查，守护资本市场信息披露基石。

一场监管检查，揭开了创业板IPO凝固力背后的重重问题，保荐机构五矿证券及相关保代也因此受到牵连。这场监管风暴，再次将创业板IPO的合规性问题推上风口浪尖。

时间回溯到2022年12月27日，凝固力的创业板IPO申请获深交所受理。历经三轮问询后，公司于2024年1月18日选择主动撤单。然而，深交所的一纸罚单，却将公司过往“带病闯关”的多起违规情形一一揭开。

凝固力存在发出商品相关事项、收入确认依据、研发相关内部控制、原材料采购和生产入库相关内部控制及信息系统内部控制不规范等多项违规情形。这些违规事项不仅影响了公司的上市进程，也引发了市场对其信息披露真实性的质疑。

值得注意的是，凝固力所犯事项是经由证监会检查发现。与迪嘉药业、优巨新材等拟上市企业不同，凝固力不仅经历了深交所现场督导，还迎来了证监会现场检查，这种“双重监管”的情况在IPO企业中较为少见。

业内人士指出，证监会现场检查若以问题为导向，一旦发现纰漏，后续处罚往往随之而来。而交易所现场督导则更侧重于指导帮助企业，督导结束后企业既可能继续推进审核，也可能选择撤单。

凝固力在上市受理后未被中国证券业协会抽中，但因存在与发行条件、上市条件或信息披露要求相关的重大疑问或异常，且无法提供合理解释并影响审核或注册判断，被列为检查对象。随着违规情形的坐实，保荐机构五矿证券及相关保代也未能幸免，因存在多项违规情形一同受到了监管处罚。

具体而言，五矿证券在发行人发出商品、收入确认及相关内部控制、研发相关内部控制、原材料采购和生产入库相关内部控制以及销售服务商等多个方面的核查均不到位。这些核查漏洞不仅暴露了保荐机构在尽职调查方面的不足，也进一步加剧了市场对创业板IPO合规性的担忧。

此次事件为行业敲响了警钟。在注册制背景下，保荐机构必须摒弃“走过场”式核查，以穿透式监管思维深挖企业风险，才能真正守护资本市场的信息披露基石。同时，投资者也应提高警惕，审慎对待创业板IPO企业的信息披露情况。

（文章来源：财联社）