周二(7月8日)市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指逼近3500点，两市全天成交额1.45万亿，较上个交易日放量2453亿。截至收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39%。

　　板块方面，光伏、PCB、CPO、游戏等板块涨幅居前，保险、银行、电力等板块跌幅居前。

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中信证券：

　　市场有点2014年底的味道

　　周二创业板指领涨，从日内分时结构看，大票远强于小票，主要是AI硬件与光伏中的大票带动，天孚通信与阳光电源是成份股中涨幅最大的两只个股。

　　中信证券表示，目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子，包括投资者在港股、小微盘和产业赛道已经积累了一定的赚钱效应等。中信证券认为，展望后市，市场目前缺的只剩一个点火的催化，可能是中美政策超预期，或者科技产业新变化。从配置角度来看，中报季维持三条思路：一是具备超强产业趋势特征的行业，关注AI和创新药；二是业绩和估值匹配驱动的行业，关注通信和电子中的北美算力链、有色和游戏；三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业，关乎军工和反内卷相关的新能源。

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光伏板块彻底杀疯

　　周二市场“反内卷”有资金扩散迹象，光伏板块彻底杀疯，大涨近6%，首航新能20%涨停，大全能源大涨近16%，通威股份涨停；拓日新能、大东南、亿晶光电、亚玛顿等全线涨停。

　　受光伏带动，其他“反内卷”板块钢铁、建材、有色、化工等强资源周期品种均涨幅靠前。光伏板块自6月23日见底以来，反弹幅度超过了16%，总市值从1.07万亿飙升至了1.27万亿，增加了2000亿元。据证券时报，周二光伏板块大涨，主要是“传闻”引爆。从昨晚开始，市场即流传一则“小作文”，其主要内容涉及“硅料收储可能会于近期落地”。另据中证报，通威股份有关负责人回应称：“目前市场消息很多，但我这里确实没有更确切的消息。”

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天风证券：

　　“反内卷”行情或分三阶段

　　而被视作光伏上游价格风向标的多晶硅期货主力合约周二延续涨势，临近收盘前价格大幅拉升，最终主力2508合约收盘涨7%，触及两个半月高位。

　　据Mysteel(上海钢联)调研，多晶硅企业报价在40元/千克以上，据下游拉晶企业反馈，之前料企报价取消。硅片企业亦有调涨意向，但总体报价暂稳。组件环节，企业与经销商反馈近期组件价格将要调涨。另据SMM(上海有色网)，今日市场多晶硅预期价格大幅上调。从多晶硅期货的角度来看，有期货公司认为，多个行业近期密集实施“反内卷”举措的背后，是社会各界对于愈演愈烈的“内卷式”竞争的广泛关注，以及政策层面整治“内卷式”竞争的持续加码。从股市操作角度看，天风证券认为，“反内卷”行情如果发展顺利，可能分为三阶段：第一阶段政策催化下的预期（幅度可能较小），第二段定价资源品价格上涨，第三段定价资源品高价横住的时间。

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工业富联：爆拉涨停

　　算力硬件产业链是周二另一条主线，细分方向中PCB、铜缆高速连接、光模块等板块大涨，而A股算力硬件龙头股、超5000亿市值工业富联更是涨停，成交金额接近75亿元。

　　工业富联昨日晚间发布的中报业绩预告，对今天上午算力产业链的走势起到明显提振作用。工业富联预计上半年实现归母净利润119.58亿元—121.58亿元，同比增长36.84%—39.12%。工业富联称，业绩大幅增长主要得益于AI相关业务的爆发，第二季度AI服务器营收同比增长超60%，800G交换机营收达2024全年的3倍。工业富联透露，公司作为英伟达的主要生产合作伙伴，为其提供switch tray(交换机托盘)、Compute board(算力板及下一代的算力板)等产品。华泰证券的分析指出，工业富联在云计算方面的增长驱动力主要来自于AI服务器出货及产能布局优势等。

仅供投资者参考，不构成投资建议

（文章来源：东方财富研究中心）