5月12日早盘，绿色电力板块触底反弹，大唐发电录得五连板，韶能股份5分钟直线涨停，太阳能、晋控电力亦强势封板，珈伟新能、华电辽能、桂冠电力、协鑫能科等多股跟涨。

　　消息面上，《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》近日印发，同时，大摩最新研报预计，数据中心将面临55GW的电力缺口。

　　绿电领域政策利好不断

　　近日，国家能源局会同国家发改委、工信部、国家数据局印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，其中提出，力争到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升，构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局。

　　《行动方案》紧紧围绕人工智能与能源双向赋能的主线，统筹布局10方面内容，涵盖29项重点任务，包括推动算力设施绿色低碳转型，持续提升算力设施绿电占比和算力设施能效水平；促进算力电力高效经济协同，加强算力与电力协同运行，强化算电协同市场机制建设等。

　　值得注意的是，4月下旬以来，绿色电力在政策端接连迎来重磅催化。

　　此前，中办、国办接连引发《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》与《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，进一步发挥“双碳”战略牵引作用，加快构建碳排放总量和强度双控制度体系，也标志着“双碳”政策加速进入制度化考核与刚性约束阶段。

　　国家能源局新能源司副司长潘慧敏近日透露，国家能源局将允许新能源通过专线向多个用户直接供应绿电，促进新能源在更大范围消纳，相关政策将于近期发布。

　　重点项目进入加速推进期

　　据国家电投内蒙古公司消息，5月10日，乌兰察布风电基地一期600万千瓦示范项目第二批120万千瓦本地消纳工程完成升压站基础首罐混凝土浇筑，标志该工程正式进入全面施工阶段。

　　乌兰察布600万千瓦风电基地是全球陆上单体规模最大的风电项目，也是国家能源局批复的首个集中开发的大规模平价上网示范项目。自2023年投运以来，该基地已累计输送绿色电能超84亿千瓦时，相当于减少二氧化碳排放约715万吨，第二批120万千瓦项目建成投运后，预计每年可提供约30亿千瓦时清洁绿色电能。

　　与此同时，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站近日正式投运，标志着我国“东数西算”工程实现从沙漠风光资源到数字算力负荷的直连直通。

　　此外，青海电网近日与福建电网首度开展跨省电力中长期交易，在为期31天的交易周期内，将累计向福建输送绿电3500万千瓦时，日均最大出力12.5万千瓦。

　　绿色电力有望迎来估值重塑

　　在专业机构看来，AI推理时代，算力与电力的联合调度在突破芯片瓶颈后有望成为重要命题，绿电有望迎来估值修复以及向成长股估值切换。

　　股市“吹哨人”摩根士丹利表示，受Token需求飙升推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计，数据中心将面临55GW的电力缺口。

　　国投证券最新研报指出，“十五五”期间，围绕解决算力能耗问题，绿电企业将充分受益于算电协同推进，叠加能源安全重要性日益凸显，绿电运营商有望迎来估值重塑。

　　华泰证券也认为，不管是“绿电直连”还是“算电协同”，都是可再生能源的价值重估，绿电有望迎来估值修复以及向成长股估值切换。

　　光大证券表示，政策推动我国算电协同产业加速发展，多家电力运营商正积极布局算电协同业务以开拓第二成长曲线，未来随着相关政策的陆续出台与落地，算电协同产业有望加速发展，相关电力设备厂商有望受益；同时北美缺电逻辑依然较强，电力设备出口依旧强劲。

　　多只概念股业绩有望高增长

　　东方财富概念板块显示，当前A股市场有逾160股涉及绿色电力概念，合计总市值超6.8万亿元，长江电力、华电新能、中国广核等体量居前，中国核电、华能水电、大唐发电、龙源电力、三峡能源等11股市值均超千亿元。

　　今年以来，约八成绿色电力概念股录得股价上涨，华电辽能股价已飙涨近4倍，豫能控股涨逾2倍位居次席，协鑫能科、中兰环保股价也已翻倍，晶科科技、大唐发电、美利云等年内涨幅均在90%以上。

　　业绩方面，共87只绿电概念股今年一季度业绩实现增长(含扭亏为盈/减亏)，占比超五成。其中，多达19股归母净利润同比增幅超100%，飞马国际、三峡水利、兆新股份、晓程科技、晨丰科技业绩增速均在3倍以上。

　　展望全年，东方财富Choice数据显示，根据2家及以上机构预测，共7只绿电概念股2026年业绩有望翻倍增长，机构预测金开新能今年净利或同比大增超5倍，岳阳林纸、明阳智能有望实现2倍以上增长，九洲集团、上海能源、协鑫能科等4股预测净利增幅均在107%至162%之间。

（文章来源：东方财富研究中心）