春节期间，科技领域的蓬勃发展为基金投资带来了新的逻辑。公募基金经理们凭借全球比较优势，深挖中国赛道，除了Deepseek所代表的中国AI技术和比亚迪所代表的中国电动车产业外，中国游戏行业也成为了备受瞩目的焦点。这一看似冷门的赛道，正在全球市场崭露头角，与AI和电动车并肩成为中国优势行业。

　　继《黑神话：悟空》之后，一款尚在制作中的中国新游戏在春节期间迅速走红全球市场，其火爆程度几乎与Deepseek不相上下。许多外媒甚至将这款游戏带来的趋势与中国AI和电动车相提并论，为投资者揭示了中国科技大爆发趋势下的又一重大投资机会。这款名为《影之刃零》的中国武侠游戏，仅凭技术精湛、画面精彩绝伦的游戏预告片，就赢得了海外玩家的广泛关注和高度评价。

　　全球游戏数据情报公司Sensor Tower发布的2025年1月全球手游收入排行榜显示，共有34个中国游戏厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金23.3亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入的39.2%。随着农历新年的到来和春节活动的上线，2025年1月中国iOS市场手游收入环比增长33%，相比去年同期增长21%。Top20手游增长尤为显著，收入之和环比激增50%。

　　受中国游戏出海后强劲吸金能力的影响，公募基金经理们纷纷重仓腾讯控股、网易、心动公司等游戏龙头。这些公司在近期展现出强劲的反弹势头，为投资者带来了可观的回报。例如，易方达基金经理张坤加仓的腾讯控股在最近七个交易日内累计股价拉升约12%，创金合信港股互联网基金重仓的网易最近一个月拉升16%，博道基金、中欧基金、汇添富基金重仓的心动公司更是在最近七个交易日内飙升30%。

　　对于基金经理和游戏行业研究员而言，由于海外市场用户对游戏质量的苛刻标准，欧美市场销售能力被认为是一家游戏公司是否具有真正技术实力与强劲基本面的关键选股因素。这也使得出海竞争成为基金经理在游戏赛道挖掘股票的主要逻辑。以心动公司为例，该公司在2024年游戏赛道整体平淡的背景下实现了年度股价涨幅达1.4倍，并在2025年春节前后继续展现凶猛的春季攻势。该公司游戏业务收入中高达42%的比例来自欧美市场，这显示出中国游戏公司在全球竞争力上的突破。

　　中国游戏行业的崛起不仅吸引了公募基金经理们的关注，也引发了他们对基金投资策略的思考。许多基金经理开始将游戏行业从传媒行业中单独“剥离”，并以全球比较优势这一投资逻辑将其拔高至堪比电动车、AI人工智能等代表中国先进行业的关键一环。在海外社区网站上，有关Deepseek、《影之刃零》以及比亚迪的讨论几乎同时成为不同行业媒体和人群广泛关注的热门话题。这些看似不经意的赛道新闻头条，却可能暗示着公募基金在重大行业趋势中的投资机会。

　　在公募基金传媒赛道投资逐渐降温的背景下，游戏行业的升温显得尤为引人注目。许多原本对游戏赛道投资极为冷淡的公募基金和明星基金经理也开始转向游戏行业。例如，融通基金公司发布的持仓信息显示，医药赛道的明星基金经理万民远在他管理的融通远见价值基金前十大重仓股名单上首次出现了游戏股的配置现象。这进一步证明了中国游戏赛道的吸引力正在迅速提升。

　　基于AI人工智能突破带来的游戏行业技术变革，重仓游戏的基金经理们开始更多地将游戏作为获取科技赛道高弹性的核心方向之一。他们认为，AI趋势正在驱动游戏赛道的投资行情。在经济环境稳步复苏和游戏版号常态化发放的双重积极因素推动下，游戏板块维持稳健增长。随着相关政策的出台和游戏出海营销板块景气度的提升，游戏行业未来利润有望得到进一步增厚。

　　此外，基金经理们还指出，随着AI技术的助力，更多的新业态也有望蓬勃发展。当下游戏行业更具备科技和消费属性，在结构性行情中具备较好的配置价值。他们看好游戏行业拥抱人工智能的前景，并认为这将为投资者带来更多的投资机会和回报。