2025年春节前后，宇树的轮足机器狗与Deepseek-V3惊艳亮相AI圈，标志着中国AI技术的迅猛发展。蛇年春晚的创意舞蹈节目更是让人形机器人备受瞩目。春节后，AI概念板块和个股领跑市场，机器人板块表现尤为抢眼。Wind数据显示，今年以来，万得机器人指数已飙升24.29%，中信机器人指数也上涨了25.18%。

受益于机器人板块的强势上涨，机器人主题基金业绩斐然。Wind数据显示，在权益类公募基金中，收益前六名均为机器人主题基金，回报率均超过50%，其中鹏华碳中和主题基金更是以超过60%的年内收益率领跑，位列今年以来年内收益前20名的主动权益基金中，有8只基金为主题基金。

鹏华碳中和主题基金的基金经理闫思倩表示，AI时代，科技主线将成为全民共识，尤其看好机器人领域。她指出，当前正处于AI的时代机遇下，全球共振，中国科技也迎来蓬勃发展。DeepSeek的崛起让全球算力平权，开启了AI+新时代。从云端到端侧眼镜手机，从B端到C端，从工业到消费、医疗、智驾，AI+应用遍地开花。同时，机器人作为AI+万亿级产业，正处于从0到1的起步阶段，中国有望借此机会再次弯道超车，领先全球。

Deepseek赋能机器人产业

在2025年2月17日的民营企业座谈会上，宇树科技CEO王兴兴出席并发言。2025年春晚舞台上，16台宇树科技的人形机器人H1与新疆艺术学院演员共同演绎了张艺谋导演的创意融合舞蹈《秧BOT》，研发团队为机器人精心设计了超过130个舞蹈动作，展现了国产人形机器人研发的卓越成果。

2024年10月，国家地方共建人形机器人创新中心联合行业头部企业发布了全国首批人形机器人具身智能标准。同年1月，工信部等七部门联合印发的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》也明确提出做强未来高端装备，突破人形机器人等高端产品，打造全球领先的高端装备体系。

聚焦产业链环节，富国基金指出，摩根斯坦利近期的人形机器人研报将产业链分为大脑、身体及集成三大核心，其中海外公司主导生成式AI模型与算力芯片等核心部件，而中国则在“身体”环节具有显著优势。DeepSeek通过降低大模型训练成本和提高研发效率，有望为机器人产业发展注入新动力。

中国信通院发布的《人形机器人产业发展研究报告（2024年）》指出，人形机器人有望成为继个人电脑、智能手机、新能源汽车后的新终端，形成万亿级乃至十万亿级新市场。得益于成熟的制造体系和成本优势，中国在“身体”环节的供应链优势将持续凸显，成为全球机器人硬件端的主要供应方。

“机器人板块的上涨与DeepSeek的火爆密不可分。”华富科技动能基金经理沈成表示，DeepSeek大模型的迭代进步能提升机器人的智能化水平及多模态感知能力，帮助机器人更好地进行环境感知和目标识别，从而使其决策和行动更加精准高效。此外，DeepSeek的低训练成本也降低了机器人企业在AI模型训练方面的投入，有助于加速机器人行业的技术迭代和商业化进程。

机器人主题基金领涨

得益于AI和机器人板块的强劲表现，机器人主题基金业绩显著增长。截至2月19日，全市场832只机器人主题基金中，年内收益超过10%的达到172只。其中，鹏华碳中和主题基金A份额和C份额以61.78%和61.65%的年内收益率位居前列。排名第三、第四的分别是永赢先进制造智选A份额和C份额，年内收益分别为58.55%和58.47%。

这些优秀业绩的背后是基金经理们的辛勤付出和深入研究。在板块爆发前，他们已对人形机器人产业进行了全面布局和深入研究，从而在板块上涨时获得了丰厚回报。

中航基金有关人士表示，人形机器人作为AI技术的集大成者，应用场景广泛，市场发展空间巨大。虽然目前产业尚处于发展初期，但考虑到技术发展趋势和未来市场潜力，中航基金已果断进行投资布局。

展望未来，沈成在2024年四季报中提及，特斯拉创始人埃隆·马斯克预测未来人形机器人与人类的比例将超过1:1，全球人形机器人数量将超过100亿台。随着2025年人形机器人量产在即，趋势行情依然可期。其中，绑定海外龙头的国内配套产业链更具确定性。技术进步和量产节奏有望成为行情的两大主线牵引。

富国基金也指出，人形机器人行情的核心驱动是海外引领者的技术进步，同时国内政策的出台和企业的积极参与也是重要催化剂。未来，随着人形机器人量产在即，关注价值量高、有技术壁垒的关键环节如执行器、灵巧手等将成为投资的重点。

（文章来源：中国经营报）