AI推动PCB需求增长，行业迎上行周期
AI导读：
AI推动交换机、服务器等算力基建爆发式增长，推动PCB需求增长。随着AI技术进步，消费电子需求复苏，PCB行业正迎来新一轮上行周期。建议关注沪电股份、深南电路、生益科技等领军企业。
机构指出，算力以及AI服务器等硬件的核心组件——PCB，正迎来需求的显著增长。服务器、存储、人工智能、汽车电子和通信电子设备，尤其是可折叠手机，都将推动PCB相关产品的需求上升。
核心逻辑
自2024年起，AI推动的交换机、服务器等算力基础设施爆发式增长，智能手机、PC的新一轮AI创新周期，以及汽车电动化/智能化的快速发展，共同推动了HDI、高端多层板等需求快速增长，PCB行业景气度持续攀升。AI服务器设计的迭代升级，有望进一步提升PCB的价值量。面对GB200机柜部署的复杂性及高功率芯片对散热的高要求，PCB背板方案，特别是采用高速率、低延时及强稳定性的PTFE材料，可能成为优选，有望大幅提升PCB的价值。
随着AI技术的不断进步，消费电子需求逐步复苏，PCB行业正步入新一轮上行周期。据Prismark预测，2023—2026年全球PCB产值CAGR将达到14%。AI服务器中，GPU板组和相关芯片对高频高速PCB铜箔和载体铜箔的需求激增，预计2024—2026年AI服务器PCB市场空间CAGR高达69%，这将极大推动高端PCB铜箔需求的增长，预计至2030年，高端PCB铜箔的需求量有望达到20.6万吨，2023—2030年CAGR或达10%。
利好个股
建议关注：沪电股份、深南电路、生益科技等PCB领域的领军企业。
本文内容精选自以下研报：
《海通证券：AI推动新兴应用加速发展，新材料龙头公司有望受益》
《兴业证券：Deepseek拉动推理需求爆发，服务器架构创新催生PTFE PCB需求》
《中信证券：高端PCB铜箔打破技术垄断，国产化进程加速》
（文章来源：证券时报网）
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