AI导读：

华泰证券发布可选消费行业报告，聚焦AI+家电产业的重估机遇。AI+眼镜普及推动家电领域应用，产业链成熟为AI+家电发展提供支撑。展望2025年，家电智能化发展提速，新兴家电产品将率先实现与AI技术深度整合，传统家电也将受益于AI技术成本优化。

2月25日，华泰证券发布可选消费行业报告，聚焦AI+家电产业的重估机遇。AI热潮不减，AI+眼镜作为前沿交互入口，预计在2024年实现成熟产品量产，并在次年的CES展会上大放异彩。AI+眼镜的普及得益于AI技术的飞跃、产业链的成熟及产品精准定位，为AI+在家电领域的应用提供了宝贵范例。家电位于AI产业链的应用层和终端层，未来AI+的主要方向可能涵盖服务机器人、智能安防、影音、智能家居等。近期，国常会研究提振消费政策，明确支持“人工智能+消费”，为AI+家电的发展注入了新动力。因此，AI+有望成为家电大类成长的新引擎，建议关注TCL电子、海信视像、石头科技、安克创新、萤石网络等品牌企业。

AI眼镜的商业化落地正在加速，这有望推动AI+应用及终端设备的成长。2024年，AI眼镜赛道加速迭代，苹果、Meta、华为等巨头相继发布新品，国内厂商紧随其后。Ray-Ban Meta通过“时尚设计+AI助手”的组合成功破圈，2024年全球AI眼镜销量大增，验证了传统品类通过集成AI智能能力实现质变的可行路径。AI赋能家电类产品，未来服务机器人、智能安防、智能穿戴、家庭影音、智能家居等方向或将成为家电应用AI的主要发力点。

回顾AI眼镜的发展历程，产业链的成熟为应用及终端机遇提供了有力支撑。AI眼镜从简单的信息展示迈向复杂交互功能，离不开AI模型的迭代及高效产业链的支持。这些成熟的产业链环节在AI+家电发展中具有较高的复用价值。硬件层面，传感器、芯片、显示技术的进步优化了产品质价比；软件层面，中国算力大模型的落地接入将持续优化产品使用体验。终端设备的销量对AI应用的落地起着关键作用，家电产品潜在消费量级庞大，未来在AI应用落地中具有充足发掘空间。

展望2025年，家电产业的智能化发展有望提速。新兴的家电产品如扫地机器人、智能安防、智能穿戴将率先实现与AI技术的深度整合，推动市场对AI+多元应用场景的价值认知。同时，传统家电产品如黑电、白电、厨电等也将受益于AI技术的成本优化。在恒生科技涨幅达30.8%的背景下，AI技术扩散正从算力基建向终端应用延伸，家电板块中具备较高适配性的赛道有望率先迎来估值重估。

（文章来源：财中社）