近期大盘延续震荡格局，直至本周五上证指数成功突破3400点整数关口，但市场热点转换非常快。市场资金观望情绪浓厚，仍在等待明确信号。在此背景下，投资者可重点关注电力设备板块，其市场需求持续走高，以及首次写入政府工作报告的6G板块。

■本报记者林珂

A 电力设备：市场增量空间可观

电网改造深化和数据中心建设提振需求，电力设备行业景气度持续回升。政策方面，《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》提出，到2025年配电网承载力和灵活性将显著提升，市场增量空间可观。数据方面，2024年电源和电网工程投资均保持增长态势。

国信证券分析师王蔚祺指出，国内电网投资在“十五五”期间有望维持高位，年均投资或超7000亿元。特高压招标及开工进度不及预期，但2025年有望迎来大幅增长。柔直技术是新技术方向，未来2-3年渗透率有望提升。此外，今年还将开工多条特高压工程，总投资超8000亿元，这将带动上下游产业链，保障电力可靠供应，推动能源转型。

数据中心的加速建设进一步提振电力设备行业景气度。行业人士指出，数据中心电力设备品类众多，国内企业在各细分产品和环节已具备竞争优势。随着算力芯片国产替代推进，数据中心价值链有望向中国企业转移。2025年有望成为全球AIDC建设元年，算力建设高度依赖电力，变压器、开关柜等环节龙头有望受益。

王蔚祺建议投资者关注四大方向：特高压直流、主网投资订单、电力设备出海和配电网升级改造。建议关注国电南瑞、许继电气、平高电气、思源电气等。

潜力股精选

国电南瑞（600406）业绩持续修复

公司业绩符合市场预期，环比出现修复。2024年，公司在特高压设备招标中表现突出，海外业务也快速推进，营收占比增加。

许继电气（000400）受益于特高压线路建设

公司业务涵盖智能变配电系统、直流输电系统等六大板块。作为特高压直流换流阀和直流控制保护系统的核心供应商，公司将长期受益于特高压直流线路建设。

平高电气（600312）业绩持续高增长

公司形成“一体两翼一辅”格局，主要涵盖特高压等四大板块。2024年前三季度，公司业绩维持高增长态势。在特高压设备投标中，公司中标金额占比较大，高压板块作为公司基石，有望充分受益特高压、输变电建设。

思源电气（002028）新增订单快速增长

公司业绩快报显示，全年营收和净利润均实现增长。海外市场贡献重要增量。在海内外电网建设高景气的背景下，公司强α属性将持续显现。

北京科锐（002350）电力科学研究院参股企业

公司是国内最早从事配电自动化技术推广及设备开发与生产的企业之一。近年来积极布局IGBT、光储充氢技术，提供一体化解决方案。公司已与多个大数据企业展开合作。

B 6G：战略地位明确

2025年政府工作报告将6G技术纳入未来产业培育核心框架，明确其战略地位。通信产业发展规划方向包括6G技术势在必行、数字经济提质升级等。

上海证券分析师刘京昭指出，6G技术驱动产业链重构，新兴市场加速成形。6G产业链结构明晰，包括上游有线和无线通信、中游网络运营商和内容提供商、下游应用场景等。随着5G+进入规模商用阶段，6G成为全球科技创新焦点。

6G技术迭代驱动三大投资主线，商业化落地路径明晰。刘京昭表示，6G技术演进已锁定三大核心突破方向，技术迭代直接催化卫星通信、物联网、RISC-V芯片三大领域加速商业化落地。建议关注上海瀚讯、臻镭科技等。

潜力股精选

臻镭科技（688270）受益行业加速增长

公司产品广泛应用于雷达和航天供配电系统。随着商业航天发展，行业整体增速有望快速增长，公司相关业务也有望实现增速稳步提升。

海格通信（002465）全产业链布局

公司是国内最早从事无线电导航研发与制造的单位，具有北斗全产业链研发与服务能力。公司深度参与国家卫星互联网重大工程，加大投入布局空天信息产业领域。

移远通信（603236）业务进入快速拓展期

公司是国内领先的物联网解决方案提供商，产品涵盖蜂窝模组等。目前公司已迈入业务快速拓展期，模组化产品加速向新兴领域渗透。

芯原股份（688521）细分领域技术领先

公司在视频编解码领域技术领先。在芯片国产化需求与边缘AI算力需求快速提升的背景下，公司业务发展空间广阔。

中兴通讯（000063）加快拓展创新业务

公司在无线、有线产品领域持续巩固核心竞争力。作为国内ICT龙头，公司积极顺应数字经济潮流，加快拓展第二曲线创新业务。

（文章来源：金融投资报）