AI导读：

AI技术持续升级迭代，教育领域成为AI应用落地关键场景。教育政策以减负为主线，鼓励非学科校外培训。教育支出稳健增长，支付意愿强烈。AI+教育在政策与技术双重驱动下蓬勃发展，降本增效效果显著。多家教育公司受AI技术助力，未来展望积极。

机构指出，AI技术正持续升级迭代，教育领域成为AI应用落地的关键场景，AI技术有望助力教育公司实现降本增效。

核心逻辑

1. 政策复盘与未来展望：我国教育政策以义务教育减负为主线，鼓励非学科校外培训。①教育政策历经从初步探索到强力管控再到分类管理的过程，始终围绕为学生减负、促进全面发展；同时，支持职业教育发展，培养技术人才。②未来展望：继续规范校外培训机构，积极鼓励非学科类校外培训。

2. 教育支出稳健增长，支付意愿强烈。①宏观层面，教育经费支出占比稳定，K12整体支出持续增长。②微观层面，居民人均教育支出持续增长，兴趣班投入金额普遍增加。

3. 转型方向潜力巨大，头部企业具有先发优势。素质教育成为教培企业主流转型方向，高中学科培训中的全日制培训基地也展现出明显优势。①双减政策后，教育培训机构数量大幅减少，行业供给侧显著出清。②随着中小规模企业加速淘汰，行业准入门槛提高，竞争格局进一步向龙头企业集中。

4. AI+教育在政策与技术双重驱动下蓬勃发展。技术层面，AI逐步覆盖教育全链条；政策层面，政策引导AI与教育核心场景深度融合，AI成为破解教育难题的关键。我国教育科技市场规模超3000亿元，AI渗透率不断提升。

5. AI全面赋能教育场景，降本增效效果显著。AI从多维度重塑教育行业，助力教师提高教学质量，帮助学生提高学习效率，简化企业运营流程。AI大模型持续演进，但无法完全替代线下教学，头部教育公司凭借数据积累和场景应用优势脱颖而出。

利好个股

国泰君安证券推荐：新东方-S、学大教育、粉笔、卓越教育集团、思考乐教育、天立国际控股等教育公司，认为AI技术将助力其降本增效。华鑫证券看好：思考乐教育、卓越教育、学大教育等转型成功的头部企业，建议关注昂立教育。

（文章来源：证券时报网）