AI导读：

市场在磨底期筛选行业预示新主线，特朗普2.0时代政策、地缘、产业成长期逻辑。内需消费与自主可控为两大核心逻辑，服务业、国产化率提升领域等值得关注。风险提示：历史经验仅供参考，政策变动存不确定性。

核心结论：市场在磨底期筛选出的行业，或预示着新一轮市场主线的先机，市场主线背后往往蕴含长期投资逻辑。特朗普2.0时代，政策导向、地缘博弈及产业变革成为主导市场的长期逻辑。消费的长期增长动力源自政策加码预期下的价值重估，基本面拐点初现，宏观数据释放出积极信号。选股策略分为两类：一是财报拐点显现+政策强支持+纯内需领域；二是财报向好+政策与产业逻辑清晰+剔除基数效应及外需干扰。自主可控战略，基于国家政策多年布局与顶层设计重视，以及国产替代逻辑的深化。

板块布局上，内需消费领域，一是政策加码提振内需稳增长，财政支出结构优化，消费基本面拐点或已显现；二是财报与政策双重利好下，服务业有望在二季度脱颖而出。自主可控方面，一是聚焦国产化率加速提升的领域，如航空装备、医药及机械行业，具备进口替代潜力；二是产能周期加速，通信、机械设备等细分赛道值得关注。

市场在磨底阶段的选择，或预示二季度市场结构性主线，本文从政策、地缘、产业角度深入剖析。内需消费与自主可控，作为两大核心逻辑，为投资者提供布局思路。

风险提示：本文观点基于历史经验，风格分类及政策变动存在不确定性。

（文章来源：天风证券）