2024年以来，电子行业在政策红利和需求复苏的双重驱动下，持续复苏，业绩维持高增长。Wind数据显示，2024年全年及今年一季度，电子（申万）行业营收同比增速均在申万一级行业中排名第一，净利润增幅也名列前茅。

业内人士普遍认为，在政策红利和需求复苏的背景下，电子企业正积极探索自主研发之路，不断实现技术突破。未来，电子行业的持续增长确定性较强，多个细分领域的投资机会备受关注。

电子行业业绩维持高增长，景气周期持续上行。随着财报的逐步披露，4月以来，电子行业热度不断回升。截至5月21日，电子（申万）指数在近28个交易日内的涨幅达到11.36%，显著超越同期大盘指数。

Wind数据显示，2024年，电子（申万）行业合计实现营收3.46万亿元，同比增长17.53%，增幅在31个申万一级行业中位居榜首；净利润合计为1344.07亿元，同比增长20.37%，同样名列前茅。今年一季度，电子行业继续高歌猛进，营业收入合计达8594.53亿元，同比增长17.82%；净利润合计达366亿元，同比增长30.49%。

从板块来看，2024年，多个子行业营收和归母净利润实现同比增长；今年一季度，半导体、元件等子行业盈利继续维持高增长。

华创证券研究所副所长、首席电子产业分析师耿琛指出，2024年，中国集成电路行业在需求复苏、AI创新与国产化协同的驱动下高速发展。当前，集成电路行业正经历需求复苏、库存出清、供给优化的三重驱动共振，行业基本面修复动能显著增强。

政策红利叠加技术突破，多个细分板块投资价值凸显。多位业内人士表示，在政策推动下，电子企业正积极探索自主研发之路，国产替代如火如荼，未来行业将持续增长，多个细分领域的投资机会值得关注。

山西证券研究所电子通信行业首席分析师高宇洋、通信行业首席联席分析师张天均认为，电子通信行业正处于国际局势不确定性加深和国内厂商实力崛起的深刻变革时期。中国作为全球光模块主要供应地，拥有光模块龙头厂商及产能，未来有望为股东带来丰厚投资回报。

国泰海通研究所电子首席分析师舒迪表示，随着国产AI算力芯片、AI端侧芯片的持续升级迭代，国产替代进程加速。此外，人形机器人作为人工智能商业化落地的核心场景之一，国产芯片厂商将有力支持国产机器人智能升级。

华创证券耿琛认为，中长期来看，国产AI算力生态链将在政策支持与技术创新协同下加速成熟，未来有望引领全球创新周期。

（文章来源：中国基金报）