AI导读：

银河证券研报指出，基于7月金融数据低于预期及实体经济需求，建议关注国产科技替代创新、大消费细分领域及中国特色估值重塑主题等“2+1”主线轮动策略。

中国银河证券最新研报深度剖析了当前金融数据低于市场预期的形势，指出在此背景下，市场对于降准降息的预期显著升温，这一趋势反映了实体经济发展的迫切需求。针对A股市场的投资环境，尤其是当前市场存量博弈为主导的现状，结合7月中央政治局会议精神、后续政策导向，以及通胀与金融数据的综合表现，我们为投资者精心梳理了以下“2+1”主线轮动策略：
(1)国产科技替代与创新领域：重点聚焦电子（涵盖半导体、消费电子）、通信（特别是光芯片、运营商向数字经济平台转型）、计算机（AI算力、数据要素、信创）以及传媒（游戏、广告、平台经济）等行业，这些行业正迎来国产替代与创新发展的双重机遇。
(2)大消费细分领域：建议关注医药生物、新能源消费、食品饮料、酒店、旅游、交通运输等具有广阔市场前景和消费升级潜力的领域，这些行业有望在政策支持和消费者需求增长的双重驱动下实现稳健增长。
(3)中国特色估值重塑主题：能源、电力、基建、房地产产业链等行业，在国家政策的引导下，正经历着估值重塑的过程，为投资者提供了布局长期价值的机会。