政策利好不断，传统基建行业或迎来估值修复。

　　2只热门股尾盘跳水

　　7月23日，上证指数上午盘中一度突破3600点整数关口，午后涨幅回落，收盘微涨0.01%。雅下水电概念走势分化，海螺水泥、冠龙节能、三一重工、国电南瑞、中化岩土、江南化工等翻绿。

　　尾盘，2只雅下水电概念热门股跳水。中国能建（601868）打开涨停板，股价下跌至涨幅4%以下，收盘涨幅3.2%。此前2个交易日“一”字涨停，今日成交63.03亿元，创2022年以来新高。

　　中化岩土（002542）打开涨停板，瞬间跌至涨幅4%以下，收盘股价下跌1.3%。此前2个交易日，该股均录得涨停板。

　　十大重点行业稳增长方案即将出台

　　传统基建行业或迎来估值修复

　　7月18日，工业和信息化部表示，要实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业调结构、优供给、淘汰落后产能，具体方案将陆续发布。

　　据悉，十大重点行业包括钢铁、有色、石化、化工、建材、机械、汽车、电力装备、轻工、电子；其中钢铁、有色、建材是传统基建行业。

　　今年以来，政策层面围绕“反内卷”密集发声。新一轮行业“反内卷”、去产能行动已开启。目前，光伏、水泥、钢铁行业已开展减产工作。对于传统基建行业如钢铁、有色、建材，不少机构看好其未来投资机会。

　　以钢铁行业为例，信达证券研报显示，未来钢铁行业格局有望向好，当前部分公司处于价值低估区域，存在结构性投资机遇，尤其是高毛利率的优特钢企业和成本管控强、有规模效应的龙头钢企，未来有估值修复机会。

　　有色金属方面，平安证券认为，政策落地后有望推动相关金属供给侧产能结构优化，清退老旧产能，提升联动效率，修复产业链部分环节的供需结构性失衡，促进各环节实现更好的平衡，以铜冶炼及氧化铝为代表的产能利润中期预计逐步修复，有望推动相关板块的估值上修。

　　建材方面，兴业证券指出，随着新一轮地产利好政策持续加码，对建材业绩至关重要的贝塔因素已经转向。从长期维度来看，消费建材龙头企业依托渠道结构优化+零售品类拓展，实现经营质量和市场份额的持续提升，或将在未来存量为主的市场中铸就长牛基础。

　　68只股票上半年业绩预喜

　　据证券时报·数据宝统计，钢铁、有色、建材三大行业股票当中，2025年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈）的有68只。其中有22只股票净利润预计扭亏为盈，包括天齐锂业、安阳钢铁、山东钢铁、中南股份、广晟有色等。

　　天齐锂业预计2025年上半年净利润为0至1.55亿元，同比大幅扭亏。

　　安阳钢铁预计2025年上半年净利润为0.38亿元，同比增长逾13亿元。

　　部分股票净利润再次大幅预增；其中三和管桩、万年青、北方稀土、尖峰集团、国城矿业等净利润预增幅度靠前。

　　三和管桩净利润增速排在第一，公司预计2025年上半年净利润为0.6亿元至0.75亿元，同比增长30.91倍至38.89倍。

　　融资客大手笔加仓6只低PE股

　　近段时间，在行业“反内卷”以及雅鲁藏布江下游水电站工程开工的助推下，不少基建股走势强劲。

　　据数据宝统计，截至7月23日收盘，7月以来上述68只业绩预增的基建股平均上涨15.82%。其中柳钢股份、盛和资源、华新水泥、三和管桩、中材科技、北方稀土累计涨幅均超40%；柳钢股份累计涨121.31%，高居第一。

　　从估值水平来看，截至7月23日收盘，23股滚动市盈率（PE）低于30倍。尖峰集团滚动市盈率为7.56倍，排在最低位置。洛阳钼业、云铝股份、华友钴业、株冶集团、华新水泥、紫金矿业等滚动市盈率介于10倍至15倍之间。

　　这23股中，7月以来融资净买入超1亿元的有6股，分别是紫金矿业、华友钴业、藏格矿业、赤峰黄金、洛阳钼业、株冶集团。

（文章来源：数据宝）