AI导读：

锂电产业链整体表现一般，但全年需求向好。国内动力电池销量有望托底，储能收益率提升。海外需求持续向好。电解液、隔膜和电池环节推荐投资。固态电池具备优势，有望在消费电池等领域落地。政策推动发展，设备企业受益。

近期，锂电整个产业链的表现相对一般，资金存在一定切换，车端表现平淡，上游原材料强劲，碳酸锂等原材料涨价迅猛。从全年来看，锂电下游需求向好。国内动力电池销量偏弱，因去年需求透支。2026年国补政策调整后，国内销量有望托底。储能投资成本降低，收益率提升。海外需求持续向好，呈现大储、户储齐头并进的格局。细分环节中，电解液竞争格局优，头部企业市占率有望提升；铁锂正极环节龙头稳定，二线厂商份额分化；隔膜环节扩产谨慎，供需改善逻辑清晰；负极环节盈利稳定。投资上推荐电解液、隔膜和电池环节。固态电池具备安全性和能量密度优势，有望在消费电池等领域落地。政策推动固态电池发展，设备企业受益。推荐创业板新能源ETF国泰（159387）。