在需求爆发、供给刚性、价格反转三重拐点的共振下，光纤光缆行业迎来量价齐升、盈利修复的黄金窗口期。

　　部分光纤产品价格暴涨650%

　　据央视财经报道，今年以来，光纤行业呈现出产品“量价齐升”的景气态势。

　　江苏一家光纤生产企业工作人员表示，今年一季度，光纤产品产销量同比增长35%以上，其海外销量增速超55%。另一家光纤企业的负责人透露，今年一季度光纤产销量同比增长近5倍，与此同时，产品价格也出现大幅上涨。

　　据江苏亨通光纤研发总监孙伟介绍，出口主要是面向北美，还有东南亚等地区，目前在手订单很充足，排产已经排到明年一季度。

　　江苏通鼎集团董事长沈小平表示，光纤价格爆发性增长，G.657.A2光纤去年是32元（每芯公里），现在涨到了240元（每芯公里），涨幅达到650%。“以前是货发了以后再付货款，现在买家先付钱，我们再发货，不愁卖。”

　　涨价趋势已全球化蔓延

　　光纤光缆作为现代信息传输的重要介质，广泛应用于数据通信、传感、医疗及工业控制等领域。同时，作为算力网络的“物理动脉”，光纤行业正经历从传统电信耗材到算力基础设施的价值重估。

　　据英国商品研究所（CRU）数据，今年3月，中国G.652.D（即通用光纤）裸纤价格上涨至12.07美元（83.4元）/芯公里，较1月上涨166.4%，创下近七年来的新高；美国市场价格达10.5美元/芯公里，较1月增长47.9%；欧洲市场达9.1美元/芯公里，较1月提升127.5%。此外，3月核心市场散纤价格均出现加速向上的拐点，光纤涨价趋势已呈现全球化蔓延。

（来源：华泰证券研报）

　　主要用于数据中心等高密度高端布线场景的G.657.A1光纤，其价格同样呈现欧美共振、大幅上涨态势。其中，美国市场3月价格达12.5美元/芯公里，较1月上涨68.9%；欧洲市场表现尤为强劲，3月价格为10美元/芯公里，较1月涨幅高达122.2%。

　　华泰证券表示，两大主流市场价格同步抬升，印证了全球光纤行业供需格局持续偏紧，高端光纤产品价格弹性加速释放。

　　供需紧张局势或将持续

　　“在需求端，AI数据中心、无人机等领域需求高增；从供给端来看，光纤预制棒技术壁垒高、扩产周期长达18-24个月，且经历前期价格战与供给出清后扩产有限，导致供给难以跟上需求增长。”

　　业内人士指出，综合来看，未来一段时间不同型号光纤光缆价格均存在进一步上涨可能，而价格上涨带来的利润也有望反哺空芯光纤等前沿技术的研发，形成良性循环。

　　长城证券研报表示，随着AI算力需求的爆发驱动数据中心内部及外部互联传输性能及需求持续提升，光纤光缆市场需求也随之抬升。但由于前期行业低潮期的产能收紧、中小企业出清，目前光纤光缆市场将集中于全球头部企业，而拥有棒纤缆全产业链制造能力的厂商将更加受益。

　　华泰证券也认为，当前全球光纤价格共振，供需紧张局势仍将持续，建议继续关注光纤光缆板块的利润增长以及估值上修机遇。

　　多只概念股业绩有望倍增

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场共60余股涉及光纤概念，合计总市值超3.2万亿元，长飞光纤、海康威视、天孚通信体量均在3000亿元上下，中兴通讯、亨通光电、三环集团、源杰科技等6股市值亦超千亿元。

　　年初至今，超八成光纤概念股录得股价上涨，翻倍牛股更是多达9只，其中，长飞光纤大涨214.45%居首，杭电股份股价也大涨约两倍，长光华芯、通鼎互联、源杰科技、大族激光等7股涨幅均在1.1倍至1.6倍之间。

　　进入4月以来，约85%的光纤概念股股价走高，长芯博创大涨近七成，蘅东光、长光华芯以约六成涨幅位居二三位，仕佳光子、永鼎股份、源杰科技、大族激光、光库科技月内涨幅均在40%以上。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，4月以来，多达25只光纤概念股获得超1亿元杠杆资金加仓，其中，天孚通信、海康威视、亨通光电分别获融资客“扫货”21.07亿、15.48亿、11.57亿元，永鼎股份、中天科技融资净买额均超8亿元，长芯博创、长光华芯、云南锗业亦获超5亿元融资净买入。

　　未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共有7只光纤概念股2026年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计长飞光纤今年净利将同比大增7.7倍，长盈通、信德新材、长光华芯预测净利增幅均在2.5倍至3.8倍之间，石英股份、源杰科技、太辰光、菲利华、仕佳光子等7股均有望实现九成以上业绩增长。

（文章来源：东方财富研究中心）