近期，股票私募仓位呈现出止跌回升的趋势，然而百亿私募却采取了反向操作。

　　据私募排排网最新数据显示，截至8月25日（私募基金净值及业绩测算数据受信息披露合规等因素影响相对滞后），股票私募仓位指数为77.81%，环比上涨0.29%，结束了连续两周的下跌态势。具体来看，满仓（仓位>80%）股票私募占比达到54.12%，中等仓位（50%≤仓位≤80%）股票私募占比为33.64%，而低仓（20%≤仓位<50%）和空仓（仓位<20%）股票私募占比仅为10.95%和1.29%。

　　从规模角度来看，五亿规模的股票私募仓位最高。数据显示，截至8月25日，百亿、五十亿、二十亿、十亿、五亿元股票私募仓位指数分别为74.49%、69.30%、74.51%、73.43%和79.26%。其中，五亿规模股票私募仓位指数最高，其次是二十亿私募，百亿私募位列第三，五十亿私募仓位则相对较低。

　　值得注意的是，尽管整体股票私募仓位回升，但百亿股票私募的仓位却有所下降。截至8月25日，百亿股票私募最新仓位指数为74.49%，环比下降0.43%。具体来看，满仓的百亿私募占比为46.29%，中等仓位的百亿私募占比为43.13%，而低仓和空仓的百亿私募占比分别为10.10%和0.48%。

　　在信心方面，9月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为121.62，较上月下跌2.74%，显示出私募管理人对9月行情的信心有所下降。从趋势预期信心指标来看，管理人的乐观程度有所降低；而从增减仓指标来看，多数管理人计划继续降低仓位。

　　具体而言，9月A股市场趋势预期信心指标值为125.24，较上月下降2.99个百分点。其中，持极度乐观态度的基金经理占比为4.76%，较上月下降1.64个百分点；持乐观态度的基金经理占比为49.52%，较上月增长0.52个百分点；持中性观点的基金经理占比为38.10%，较上月下降2.90个百分点；持悲观态度的基金经理占比为6.67%，较上月上涨3.07个百分点；持极度悲观态度的基金经理占比为0.95%，较上月上涨0.95个百分点。

　　在仓位的增减计划上，9月A股市场仓位增减投资计划指标值为116.19，较上月下降2.32%。其中，计划大幅增仓的基金经理占比为2.86%，计划增仓的基金经理占比为32.38%，计划维持仓位不变的基金经理占比为59.05%，计划减仓的基金经理占比为5.71%。此外，仓位在5成以下的管理人占比为6.77%。

　　展望未来，多位基金经理对后市持乐观态度。明泽投资基金经理郗朋指出，近期组合政策密集出台，对资本市场健康发展的支持力度空前。在全面执行“认房不认贷”政策后，一线城市房地产市场活跃度明显提升，有助于恢复市场信心。同时，微观经济层面的表现也有助于增强相关产业的投资信心。此外，下半年基建、消费等方面仍存在增量刺激政策，未来数月全国新房销售面积增速将抬升，进而带动全国房地产开发投资增速抬升。

　　名禹资产则认为，综合考虑风险溢价、融资交易金额占比等指标，市场估值和情绪已在历史较低位置。同时，7月政治局会议定调“活跃资本市场”后，一系列影响长期市场生态的政策加速落地，地产宽松政策加码。此外，PMI等数据正在显示出经济和企业盈利底部，美债利率或阶段见顶，人民币汇率和外资流出也有望出现边际改善等因素。因此，市场有望确认短期及中长期底部。

　　在投资板块方面，基金经理们给出了各自的建议。郗朋建议重点关注中国特色估值体系中低PB、高股息率的标的、具有竞争优势的高端装备制造、受益于消费复苏的中国食品品牌、顺周期的工业金属以及低轨卫星通信等领域。名禹资产则重点关注强周期板块和科创板。清河泉资本预计，存在变化的板块应重点关注上游资源和顺周期且低位板块。

（文章来源：澎湃新闻）