中信证券：政策加码与市场情绪修复，A股悲观预期望扭转

三中全会后，政策加码超出预期，“两新”及降息政策力度加大，但内需依然偏弱，需更强政策助力。全球市场风险偏好下滑，而A股资金流出空间有限。政策、外部信号逐步明朗，将带动市场情绪修复。政策层面，稳经济措施超预期，但内需不足需更大力度政策，如稳房价、扩大特别国债适用范围等。市场层面，全球资产大幅调整，A股卖盘集中在外资、私募及融资盘，公募赎回压力常态。信号明确后，悲观情绪有望修复，配置将转向绩优成长和内需。

中信建投证券：A股不宜过度悲观，逐步转向中性策略

上周市场调整，红利资产分化。货币政策及财政政策对内需反应迅速，或预示后续政策超预期。资金面、政策端、估值端指数下行空间有限，建议从谨慎转为中性。从历史看，“扩内需”政策持续有望提升风险偏好，关注政策宽松及风险偏好提振下的板块，如家电、汽车、地产、军工等。

国泰君安证券：股市震荡待时机，主题交易望好转

预期不足导致指数调整，股市面临挑战在于预期缺乏进展和交易遇阻。但有利因素累积，如中央财政扩张、特别国债用途拓展等。8月中报季风险释放后，主题投资表现或好转。股市大级别底部需预期与交易层面鼓舞人心的进展，或更便宜估值构成逆向布局条件。

多家券商共析A股走势：短期超跌占优，长期看好价值与科技蓝筹

A股低估或超跌板块短期占优，待估值修正后强势风格将回归大盘价值+科技蓝筹。港股风险出清更充分，底部弹性大。建议短期参与超跌且政策发力板块反弹，如家电/汽车/机械等。同时看好国产替代、科创并购重组预期下的电子半导体/军工/通信等。港股红利或优于A股，逐步布局港股高股息与互联网龙头。

海通证券：A股蓄势待发，下半年或上台阶

主动权益基金净赎回收窄，ETF净申购增加。A股处于蓄势阶段，下半年资金面和基本面积极变化或推动A股中枢上移，结构上关注高端制造。

华泰证券：周期型红利观望，运营型潜力型可增配

红利资产回调，提示拥挤交易风险。运营型红利中期有资金支撑，潜力型红利性价比上升，可作中期底仓。周期型红利观望，港股红利或优于A股。

中金公司：A股估值吸引，机会大于风险

A股市场经历调整新低，但宏观政策有望进一步发力，资本市场改革助力信心修复。A股估值已具吸引力，中期机会大于风险。风格上，大盘风格有望好于小盘，关注设备消费、科技创新、出口链及红利资产。

光大证券：新一轮资本市场改革，股市新起点

二十届三中全会政策催化下，资本市场有望迎来新上涨起点。关注“新数自”、要素市场化改革及现代化基建三大方向。

兴业证券：8月市场或迎转机，核心资产受看好

市场风险偏好过度悲观，后续将进入修复窗口，转机或在8月。市场风格将向高景气、高ROE方向扩散，看多核心资产。

招商证券：扩内需或成下半年政策主线

三中全会后，积极政策持续超预期。内循环需发挥更大作用，扩内需政策有望进一步发力，或成为下半年政策主线。

中泰证券：7月反弹预计持续，关注受益板块

三中全会关键问题表述缓和，预计7月反弹持续。关注受益于三中全会的电子、军工等板块，下半年防御优先，关注黄金、有色等。

（文章来源：券商中国）