美股周五(12月7日)收盘表现分化，纳指与标普500指数刷新历史高位。截至收盘，道琼斯工业平均指数下滑123.19点至44642.52点，跌幅0.28%；标准普尔500指数上扬15.16点至6090.27点，涨幅0.25%；纳斯达克综合指数飙升159.05点至19859.77点，涨幅0.81%。本周，道指累计下跌268点，跌幅0.60%；纳指累计上涨646点，涨幅3.34%；标普500指数累计上涨58点，涨幅0.93%。

大型科技股多数上扬，特斯拉领涨，涨幅超过5%，美国银行上调其12个月目标价至400美元并维持买入评级；亚马逊、Meta、奈飞股价均创历史新高，Meta涨幅超2%，亚马逊、奈飞、谷歌、微软亦跟涨；苹果股价则微幅下滑。芯片股中，超微电脑涨幅超过6%，博通、ARM亦表现强劲，分别上涨逾5%和2%，格芯、英特尔跟涨；而英伟达、AMD则微幅下跌。

热门中概股同样多数上涨，纳斯达克中国金龙指数微涨0.98%。其中，禾赛科技涨幅超过10%，网易有道涨幅逾6%，阿里巴巴、京东、携程均涨超2%，爱奇艺、网易亦涨幅超1%；而高途、新东方则分别下跌超4%和1%。

01 非农数据强化降息预期

周五（12月6日）美股盘前，美国劳工统计局公布的11月就业形势报告显示，非农就业人口大幅增加22.7万人，高于市场预期的20万人，失业率升至4.2%。这些数据增强了市场对美联储12月降息的预期，交易员认为降息的可能性从67%升至85%。

具体数据显示，美国11月份季调后非农就业人口增加22.7万人，为4月以来最大增幅，10月数据从1.2万人上修至3.6万人。9月和10月新增就业人数合计较修正前高5.6万人。此外，美国11月失业率升高0.1个百分点至4.2%，为8月以来新高，失业人数为710万。

通胀方面，11月平均时薪环比上涨0.4%，同比涨幅为4%，高于市场预期。但华尔街分析师认为，这些数据不足以改变美联储本月降息的预期，下周的通胀数据可能对美联储决策产生更大影响。

Brandywine Global投资组合经理Jack Mcintyre表示，就业报告对市场和美联储很重要，但经济数据的优先级已转变，下周的通胀报告将更具影响力，因为通胀再次成为关键变量。

Harris Financial Group管理合伙人Jamie Cox表示，这些数据为美联储在12月进一步降低政策利率扫清了障碍。

02 AI炒作热潮席卷软件领域

美股市场AI炒作热潮已从硬件端延伸至软件端。Asana、Docusign、Rubrik等多只AI应用概念股股价表现亮眼，涨幅分别超过43%、27%、20%。

Asana作为全球领先的企业工作管理平台，其最新财报显示，公司收入同比增长10%，核心客户数量增长11%，并上调了全年营收预期。同时，Asana推出AI Studio，标志着其成为一家多产品公司。

Docusign作为全球数字签名龙头平台，其最新财报显示，公司总收入同比增长8%，连续四个季度超出分析师预期。Docusign智能协议管理(IAM)平台早期发展势头超出预期。

Rubrik作为数据安全软件供应商，最新财报显示，公司收入同比增长43%，订阅量同比增长38%。公司推出的新API服务Annapurna，旨在帮助组织在Amazon Bedrock上构建安全的生成式AI应用程序。

有机构指出，软件股本季度的业绩表现或表明AI应用端公司将逐步进入AI带来的增量业绩兑现阶段，建议持续关注AI商业化进程。

对冲基金ARK Invest首席执行官Cathie Wood和Wedbush知名分析师Daniel Ives均认为，软件股将是AI的下一个重大机遇，随着使用场景迅速增加，预计企业将在2025年开始进入大规模AI应用阶段。

仅供投资者参考，不构成投资建议

（文章来源：东方财富研究中心）