5月25日早盘，存储芯片概念异动拉升，截至早间收盘，板块上涨3.45%，涨幅居概念板块前列。

　　个股方面，东芯股份、商络电子20CM涨停，华虹公司、云汉芯城、德龙激光、力源信息、上海新阳、中芯国际、汇成股份涨超10%，博杰股份、雅克科技、华天科技涨停，华大九天、晶瑞电材、精测电子、国芯科技等涨超8%，另有二十余股涨超5%。

　　韩国存储芯片出口暴增

　　受全球人工智能热潮驱动，存储芯片需求持续井喷，带动该国出口强势增长。三星电子和SK海力士等韩国前五大企业出口额占整体出口的比重超过四成，韩国整体出口增加额中的八成以上也来自这五家企业，出口增长进一步向少数头部企业集中。

　　据韩国国家统计门户网站（KOSIS）24日发布的数据，一季度韩国出口总额达2199亿美元，同比大增37.8%，创历史新高；半导体出口额同比激增139%，DRAM与NAND闪存出口分别暴涨249.1%、377.5%，AI服务器需求爆发是关键推手。但除半导体外，其他品类出口增幅仅为11.6%。

　　随着半导体出口增长高度集中于少数大型企业，韩国出口两极化现象进一步加剧。其中三星电子、SK海力士等五大头部企业出口额达957亿美元，占一季度韩国出口总额的比例约44%，较去年同期提升14.8个百分点。同期，前五大企业出口增加额达500亿美元，占韩国整体出口增加额（603亿美元）的82.8%。

　　专家指出，当前韩国出口增长并非源于全球经济整体复苏，而是人工智能（AI）与半导体产业集中效应带动的结果，未来产业和企业规模之间的差距可能进一步扩大，并逐渐反映到企业业绩与薪酬差异上。

　　存储芯片景气周期延续

　　存储器可以分为RAM（随机存取存储器）和ROM（只读存储器）两大类，RAM断电之后将无法保存数据，ROM则可以实现长期存储。

　　RAM虽然不能在断电时保存数据，但读写速度很快，因此通常被用作操作系统运行的临时存储媒介。系统内存通常使用DRAM（动态随机存取存储器），结构简单、成本较低。

　　在AIDC大规模建设阶段，存储芯片需求不断提升，这导致存储芯片市场面临供给紧张的局面。2025年以来，存储芯片持续出现涨价现象，多家公司持续上调芯片价格。

　　作为HBM芯片市场的龙头企业，SK海力士继续升级技术路线，已经完成了HBM4的开发，并首次搭建了量产体系。HBM4作为第六代HBM产品，将数据传输通道从1024条大幅提升至2048条，能效提升了40%。

　　光大证券指出，在需求爆棚的背景下，芯片巨头掌握了更大的话语权。当前存储芯片巨头在扩产方面保持谨慎，尽可能延续存储芯片周期，如果AI需求保持较快增长，存储芯片行业高景气周期有望延续。

　　国内方面，A股存储芯片概念股今年业绩与股价整体走强。据东方财富Choice数据，截至5月25日午盘，117只存储芯片概念股中，有101只今年股价上涨，占比超86%；剔除年内上市的新股后，有25股股价翻倍。

　　业绩方面，存储芯片概念股今年一季度归母净利润同比中位数为30.99%，较去年同期上升了20.6个百分点；79股业绩同比增长，较去年同期增加13家，其中40股归母净利润同比翻倍。

（文章来源：东方财富研究中心）