理财档案 | 指数增强基金表现不佳，投资者应如何抉择？

股市热点 2024-12-13 08:43:46 来源：广州日报作者：网络

AI导读：

指数增强基金近期表现不佳，超八成跑输跟踪指数。投资者需关注基金的超额收益、业绩稳定性及基金管理人情况，选择合适自己的基金产品。

投资者赵先生抱怨道：“我购买的指数增强基金，本期待收益增强，但涨幅却小于跟踪的指数。”记者观察到，近期股市行情回暖，带动了相关基金净值的回升。然而，那些旨在获取超额收益的指数增强基金，却有超过八成未能跑赢其跟踪的指数。

业内人士指出，指数增强基金更适合那些具有一定风险偏好，愿意承担一定风险以换取更高收益的投资者。但值得注意的是，随着基准指数成分股数量的减少，指数增强型基金实现超额收益率的难度往往会增加。因此，投资者在选择指数增强基金时，应重点关注基金的超额收益、业绩稳定性以及基金管理人的相关情况。

指数增强基金表现不佳，八成跑输跟踪指数

据了解，普通指数基金主要通过复制跟踪指数来构建投资组合。而指数增强基金则会将80%的资金投资于标的指数的成分股，剩余的20%资金则由基金经理和投资团队采用精选个股等策略，力求提高产品收益。

然而，近期指数增强基金的表现却不尽如人意。Choice数据显示，从9月24日至12月10日，市场上的500多只指数增强基金（A/C份额分开计算）中，有430只未能跑赢其跟踪的标的指数，占比超过八成。其中，多只指数增强基金与跟踪标的指数之间的收益差距甚至达到了-10%以上。

公募基金业内人士表示，基金经理根据市场环境变化做出的投资判断和决策，可能会导致指数增强基金的投资风格发生漂移，从而在业绩上与跟踪指数产生差距。

天相投顾基金评价中心分析指出，从9月末到10月中旬，市场呈现出明显的单边上涨行情。由于指数增强基金的股票仓位相对较低，因此难以跑赢所跟踪的指数。而10月下旬后，市场板块之间的轮动加快，风格切换更加频繁。在这种环境下，指数增强基金获取超额收益的难度加大，导致许多基金的超额收益出现回撤。

投资建议：选择指数增强基金需具备风险承受能力

天相投顾基金评价中心建议，对于不熟悉市场或只追求市场平均收益的投资者来说，普通指数基金是更为合适的选择。这类基金通过完全复制指数来紧密跟踪指数表现，投资策略简单易懂，费用相对较低，能为投资者提供较为稳定的收益，更适合长期投资和分散化投资。而对于那些对市场有一定理解和风险承受能力的投资者来说，可以考虑选择指数增强基金，以在追求市场平均收益的基础上获取超额收益的可能性。

购买指数增强基金通常不需要开通股票账户，投资者可以通过银行、券商及各类第三方销售平台等直接购买。申购赎回价格均以收盘价清算的净值为准。

投资提醒：超额收益难度随成分股数量减少而增加

指数增强型基金实现超额收益率的难度往往会随着基准指数成分股数量的减少而增加。公募基金业内人士指出，中证1000指数增强型基金的平均超额收益通常大于中证500指数增强型基金，而中证500指数增强型基金的平均超额收益又大于沪深300指数增强型基金。这主要是因为基准指数成分股数量越多，指数增强型基金在保持80%成分股占比的前提下，其选股的灵活性越高。