AI导读：

12月以来，多只追踪美股指数的ETF产品发布溢价风险提示，指出交易价格偏离基金份额参考净值。业内人士分析称，QDII基金外汇额度限制和供需不平衡导致高溢价，投资者需谨慎参与。

12月以来，国内多只追踪纳斯达克100指数和标普500指数的ETF产品相继发布了溢价风险提示。这些提示指出，相关ETF在二级市场的交易价格出现了较大幅度的溢价，交易价格明显偏离了基金份额的参考净值，因此提醒投资者要密切关注投资风险。

具体而言，12月20日，包括华夏纳斯达克100ETF、鹏华道琼斯工业平均ETF、博时标普500ETF等在内的11只产品发布了溢价风险提示公告。以华夏纳斯达克100ETF为例，该基金的交易价格明显高于其基金份额的参考净值，存在显著的溢价现象。投资者若盲目跟风，可能会面临重大损失。

同时，国泰标普500ETF在发布溢价风险提示的同时，还宣布了盘中停牌的决定。该基金的交易价格同样明显高于其基金份额的参考净值，为维护投资者利益，基金决定于12月20日上午停牌至10点半。

近期，美股市场表现疲弱，道琼斯工业平均指数更是出现了“十连跌”的走势。Choice数据显示，截至12月19日，12月以来道琼斯工业平均指数和标普500指数分别下跌了5.72%和2.74%。在此背景下，相关QDII产品为何还会出现高溢价现象呢？

业内人士分析指出，QDII基金存在外汇额度限制，当基金公司的外汇额度用尽时，会暂停场外申购。这导致投资者只能通过场内交易购买，从而形成了供需不平衡，推高了基金溢价率。此外，部分ETF产品规模较小且流动性不足，在面对溢价和规模快速扩张时，资金容易在二级市场形成堆积，进一步放大了折溢价现象。

目前，由于额度受限，不少QDII基金处于限购状态。Choice数据显示，截至目前，已有15只QDII基金处于暂停申购状态，另有109只产品限制大额申购。过高的溢价率可能导致新入场投资者在高位买入，增加亏损风险。因此，多家公募基金发布溢价风险提示，部分甚至采取了限购和临时停牌的措施。

业内人士提醒投资者，长期来看，场内基金二级市场交易的价格会向基金单位净值回归。因此，在高溢价的情况下，投资者应谨慎参与投资，避免盲目跟风造成损失。

（文章来源：上海证券报）

QDII基金溢价风险提示