12月24日，上海市委金融办携手上海证监局及上交所，共同举办了一场面向93家上海本地科创板上市公司的并购重组专题培训。此次培训通过“一站式”服务模式，为参会企业提供了监管政策解读、业务实操指导及信贷支持等多方面的宣讲与培训，同时邀请了沪上多家投资机构、券商及商业银行参与。此举旨在深入推动中国证监会“并购六条”、“科创板八条”及上海市“上市公司并购重组行动方案”等政策的落地实施，为上海市“硬科技”企业的高质量产业并购提供有力支持，进一步推动新质生产力的发展，加速上海“五个中心”建设进程。

政策红利释放，科创板并购重组热度攀升

本轮并购重组政策紧密围绕发展新质生产力的核心目标，充分适应了科创企业产业整合的实际需求。“科创板八条”明确鼓励科创板公司并购优质未盈利的“硬科技”企业，并探索股份分期支付机制；“并购六条”则从促进新质生产力发展、加大产业整合力度、提升监管包容性、增强支付灵活性及提高审核效率等多个维度提出具体举措；上海市的“上市公司并购重组行动方案”则聚焦于新质生产力强链补链及传统行业转型升级，通过构建并购标的发现储备机制、强化投后赋能、加速并购基金培育集聚等策略，为企业提供全方位的支持。这些重磅政策的出台，极大地激发了市场预期，推动了科创板公司并购重组市场的蓬勃发展，交易数量和规模均创历史新高。

据统计，自2024年6月“科创板八条”发布以来，科创板公司已新推出近60单并购交易，交易总额超过120亿元，是去年同期的两倍有余，其中包括11单重大资产重组、14单收购未盈利资产、3单收购拟上市企业以及9单海外并购。

示范效应显著，交易模式呈现多元化与包容性

培训现场深入剖析了“科创板八条”发布以来的一系列典型并购重组案例，展示了交易各方在交易标的筛选、估值定价及支付工具选择等方面的市场化博弈过程，凸显出交易模式的多元化与包容性特征。从政策引导到首单示范，再到市场风向的逐步明确，一个“连点成面”的进程正在加速形成。

协同合作，共筑高质量产业并购新高地

上市公司实施并购重组是一项复杂而系统的工程，涉及产业尽调、商务谈判、估值定价及融资等多个环节。此次培训通过整合金融监管部门、交易所、券商及银行等机构资源，为本地科创板公司提供了一站式的便捷服务，有效降低了企业的信息搜寻成本，加速了交易落地进程。这是各方协同合作、共同支持上市公司发展的有力实践。展望未来，依托上海的资源优势和各机构的共同努力，科创板并购重组市场有望继续保持活跃态势。

上交所有关负责人表示，此次专场培训的成功举办，有助于更好地将并购重组政策传达给科创企业，确保政策红利得到充分释放。未来，上交所将继续围绕防风险、强监管、促发展的主线，与相关各方携手共进，进一步落实各项政策精神，为并购重组提供优质的监管服务。

（文章来源：第一财经）