近日，资本市场曾炙手可热的豆包概念股经历了一轮显著的回调。12月25日早盘，慧博云通股价大幅下滑超过10%，中广天择、奥拓电子更是触及跌停，天地在线、青木科技跌幅也均超过9%。

此前，字节跳动已发出风险提示，指出市场上关于豆包概念股的炒作现象严重，流传的信息中不乏夸大其词乃至虚构的内容，涉及字节跳动的资本开支、数据中心花费、AI硬件及应用合作等多个方面。

至25日收盘，wind抖音豆包指数大幅下跌近4%，其中4只成分股跌幅超过10%，另有28只成分股跌幅超过5%。数据显示，与12月13日的最高点1787.89相比，该指数已累计下跌约16.7%。

机构展望AI应用加速落地前景

豆包概念股此轮活跃表现，与火山引擎在FORCE原动力大会上升级豆包家族系列大模型紧密相关。火山引擎新发布了视觉理解模型和3D生成模型，并对豆包通用模型pro、视频生成模型、音乐模型以及文生图模型进行了升级。据火山引擎数据，豆包大模型12月的日均tokens使用量已超过4万亿，较5月发布时增长了33倍以上。

中信证券研报对此表示乐观，认为在豆包等优质国产模型的引领下，以Agent模式为代表的AI应用有望在2025年加速落地于各领域，并同步带动数倍算力需求的增长。因此，该研报建议关注AI产业链相关的投资机遇。

随着豆包概念股在资本市场的爆炒引发广泛关注，多家机构纷纷进行了密集调研。据Wind数据显示，在10月20日至12月20日期间，获得机构调研的豆包概念股包括中科创达、中科蓝讯、彩讯股份、乐鑫科技、实丰文化、泰凌微、居然智家、德生科技、因赛集团和洲明科技等。

其中，明确与豆包有合作的上市公司包括中科蓝讯、实丰文化、泰凌微和因赛集团等。中科蓝讯主营无线音频SoC芯片的研发、设计与销售，为满足市场对AI耳机的需求，与字节跳动旗下的云服务平台火山引擎展开了深度合作。公司的讯龙三代BT895x芯片已完成与火山方舟MaaS平台的对接，可向用户提供适配豆包大模型的软、硬件解决方案。双方的合作将分阶段进行，现已适配实时翻译、会议纪要、实时对话等功能，并计划未来针对不同使用场景推出更多AI功能。中科蓝讯表示，将持续布局AI穿戴产品领域，与豆包大模型深化合作，推出用户体验更佳的AI穿戴解决方案。

股价方面，汇洲智能因旗下产品EnableAI为字节跳动等客户提供AI应用开发全生命周期数据服务，股价在12天内实现了7次涨停。乐鑫科技则因其产品esptool被字节跳动的AI陪伴型玩具FoloToy搭载，盘中一度20%涨停，股价创历史新高。此外，奥拓电子也因控股子公司创想数维拿下抖音生活服务商牌照而涨停。

专家提醒：并非所有关联公司都能受益

12月19日，字节跳动官方账号再次发布风险提示，指出近期资本市场出现的炒作豆包概念股现象，并提醒投资者切勿轻信市场传言，以免遭受不必要的投资损失。

据不完全统计，截至声明发布时，已有超过10家上市公司回应了与豆包的合作情况。其中，部分公司明确表示与豆包没有合作，而另一些公司则称可接入豆包模型或正在洽谈合作。

资深产业经济观察家梁振鹏表示，字节跳动的风险提示有助于保护投资者权益，避免投资者受到虚假信息的误导。他同时指出，股价回调现象反映了市场对豆包概念股真实价值的重新审视，投资者开始更加关注公司的业务模式、财务状况、核心竞争力等基本面因素。

中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅也指出，字节跳动发布的风险提示揭示了市场上存在的炒作现象以及夸大其词、虚构内容等问题，这无疑给投资者敲响了警钟。他认为，豆包概念股在经历了前期的炒作之后，近期遭遇的持续回调既是对前期过度炒作的一种修正，也是市场对豆包概念真实价值的一种重新评估。

袁帅提醒投资者，对于豆包概念股而言，虽然字节跳动推出的AI产品豆包具有一定的市场潜力和发展前景，但并不意味着所有与之相关的公司都能从中受益。投资者需要理性看待这一概念，深入分析企业的实际情况和盈利能力，避免盲目跟风炒作。

概念板块个股深入分析

从概念股与豆包的结合视角来看，多家上市公司与字节跳动保持着紧密的合作关系。例如，润泽科技是字节跳动的IDC领军供应商，为字节跳动等头部客户提供算力基础设施综合服务；省广集团作为广告营销企业，曾获得TikTok出海核心代理资质，与字节跳动保持着长期密切的合作关系；天龙集团和引力传媒则是字节跳动的核心代理商，代理包括抖音等多产品的广告营销业务；掌阅科技与字节跳动在内容版权、广告商业化等多方面开展合作，并为AI创作提供素材、将AI生成内容进行版权运营等；海天瑞声一直为字节跳动提供智能语音、计算机视觉及自然语言等各类数据产品或服务；然而，尽管有消息称移远通信可能代工字节下属的豆包AI玩具，但该公司已在公告中明确表示，其产品均未销售给字节跳动，也未接到相关订单。

（文章来源：华夏时报）