近日，据界面新闻报道，小米正在筹备搭建GPU万卡集群，尽管小米方面尚未对此发表评论。与此同时，三季度北美云厂商的资本开支持续增长，显示长期投入已成为行业共识。在人工智能领域，各大巨头的资本开支加速增长，算力需求持续旺盛。

以数据中心为例，随着AI算力需求的提升、巨头们的资本开支向智算中心倾斜以及政策的推动，大型、超大型算力枢纽节点的数据中心有望加速建设整合。在AIDC趋势下，单机柜功耗密度不断提高，相关网络架构演进及能耗节省技术也呈现出产业成熟趋势。

AI浪潮不仅推动产业发展，也在股市上掀起炒作热潮。去年A股市场主打海外算力、英伟达产业链及新技术机遇，而今年则主打国产算力产业链及AI应用。今日，A股三大指数集体上涨，市场情绪及微盘股方向在周四获得修复。

从技术面看，上证指数窄幅震荡，振幅创下8月30日以来的新低，显示出蓄势的态势。此外，本周一下午以来形成了一个小的上升三角形，自12月16日以来已震荡了9个交易日，预示着市场变盘可能临近。

回顾历史，近8年的1月份基本都是行情转势的时间窗口，其中6年出现了向上的反弹。央行创设的两项结构性货币政策工具及重要会议对股市的表述，让市场对中长期走势持乐观态度。因此，尽管近期市场震荡及小盘股、微盘股的大幅调整让投资者焦虑，但仍建议保持耐心，尽量做大周期，少在小周期中追涨杀跌。

板块方面，算力为代表的AI硬件方向今日爆发，通信设备、元器件、铜缆高速连接、CPO、液冷服务器等板块均大幅上涨。此外，数据中心、机器人概念、人工智能三个板块的涨停个股数量位居前三位。消息面上，国务院办公厅印发的《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》将算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围，进一步推动了AI硬件方向的发展。

中信建投研报指出，目前国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度。建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、温控、液冷、连接器等环节。此外，权重蓝筹、高股息红利方向今日调整，符合预期。银行板块作为权重蓝筹、高股息红利方向的代表，加速之后会开始出现降速动作。资金追捧高股息红利的市场风格一旦形成，短期内不容易结束。

最后，市场临近变盘，若大盘上攻，离不开权重蓝筹、高股息红利方向的发力。板块方面，建议采取两手都要抓的策略，一方面关注有指数攻坚需求的权重蓝筹及高股息红利方向，另一方面关注科技核心标的，包括自主可控的大科技及以算力为代表的AI硬件方向。