AI导读：

多家券商对A股市场下半年持乐观态度，认为政策落地和基本面改善将推动市场上行。建议关注稳增长主线和科技成长领域，以及高股息且具备业绩改善预期的领域。

　华西证券分析指出，当前A股市场的估值正处于历史中位数附近，股权风险溢价也位于近三年均值加上一倍标准差的位置，显示出市场配置具有较高的性价比。在流动性保持宽松的背景下，增量政策的逐步落地有望进一步提振市场风险偏好，推动A股市场震荡上行。在行业配置方面，华西证券建议聚焦“稳增长”主线，其中食饮、家电、汽车等板块因受益于稳增长和促消费政策的落地，存在估值修复的机会；同时，AI+主题机会和产业催化政策支持也值得关注；此外，优质国央企在关键领域的整合机会同样不容忽视。

　国海证券认为，三季度将迎来政策窗口期和中报季，相较于一季度和二季度的市场情况，这一时期预期与基本面都将得到验证，市场风格也将更加均衡。根据历史数据分析，A股三季度大小盘风格表现均衡，行业风格上成长占优的概率较高。在配置方面，国海证券建议关注成长与周期板块中高景气的TMT行业，以及上游周期品中去库存相对充分的海外定价品种和高景气的新材料领域。同时，高股息且存在业绩改善预期的电力央国企等大盘方向也值得关注。

　中信建投则坚定看多A股和港股市场，认为随着政策持续落地和基本面预期的逐步改善，市场将迎来年内最佳机会。预计行情结构将呈现科技-复苏链双线轮动的特征，顺周期方向基本面预期有望随政策支持及库存与价格周期见底而逐步修复。同时，科技行业受益于自身产业周期驱动，中期行情仍将延续，但需聚焦景气持续验证的方向。在行业配置方面，建议关注汽车、家电、保险、食品饮料、传媒、通信、计算机、半导体、有色金属等行业。

　中金公司对2023年下半年A股市场持中性偏积极看法，认为在海外经济缓衰退、中国经济温和复苏的基准判断下，指数相比当前位置仍具备上行空间。当前中国增长复苏有望延续，政策支持依然关键；同时上市公司盈利下半年有望继续改善。在行业配置方面，中金公司建议关注三条主线：一是顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，如人工智能和数字经济等科技成长赛道；二是需求好转或供给格局改善、具备较大业绩弹性的领域，如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等；三是股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企在政策催化下仍有修复空间。

（文章来源：证券时报网）