第三方机构最新数据显示，6月上中旬，国内股票私募机构投资业绩呈现显著回暖态势。随着业绩面的回升，众多股票私募机构对A股大势及市场结构性机会的研判也变得更加积极。

部分私募机构认为，相较于5月末的低点，市场在指数层面可能迎来接近两位数的反弹幅度。上海某百亿私募负责人透露，其公司产品在6月第二周取得了今年以来最好的业绩表现，净值涨幅普遍超过5%。该负责人表示，前期市场赚钱效应“二八分化”，更多集中于AI与“中特估”等领域，导致私募上半年业绩一度出现较大回撤。然而，自6月中旬以来，尽管AI赛道依然人气高涨，但市场各重点板块的表现已明显趋于均衡。

另一家上海私募机构的人士也表示，6月以来是该机构投研团队“压力最小的一段时间”。第一季度，公司业绩受消费股和新能源拖累较大，但6月以来已逐步跟上市场节奏，上周高仓位产品的净值反弹幅度基本达到6%左右。朝阳永续数据显示，截至6月20日，按照6月15日之后有最新净值公布的私募管理人业绩统计，6月以来该机构监测到的逾4000家股票私募的平均收益率已达到2.57%。

在研判市场大势方面，明泽投资董事总经理马科伟认为，当前经济基本面持续向好，进口作为出口的先行指标有望在5月后出现改善，国内需求也在持续回暖。考虑到7月之后可能推出的更多经济支持性措施，第二季度有望成为全年中国经济的底部，并逐步吸引外资对A股进行更多配置。此外，国内降息利好股票市场，海外美债收益率在“筑顶”后，美元可能出现一轮趋势性走软，A股有望从中获益。

世诚投资市场部总经理彭希曦表示，目前利多A股的主要积极因素包括经济持续复苏方向确定、决策层政策工具丰富等。在此背景下，该机构对后续A股的预期比市场更积极乐观。此外，外部形势正在边际改善，针对5月末以来的本轮市场探底回升，指数层面或存在接近两位数幅度的反弹机会。

在把握结构性机会方面，至正投资的投资总监王维诚认为，现阶段及未来一段时间，A股可能呈现“权重震荡、重在结构”的行情特征。王维诚指出，由AIGC引发的人工智能浪潮正在全球范围内加速蔓延，同时围绕居民刚性需求的泛消费、医药等行业也存在较为明显的绝对收益机会，但这类机会可能需要更多时间来实现。

彭希曦表示，在个股分化可能延续的背景下，后续组合结构的把握将对投资业绩起到决定性作用。当前该机构重点聚焦的投资方向包括以人工智能为代表的数字经济、“中特估”和黄金股，以及偏防守的泛消费、以创新药为代表的医药服务和以新能源为代表的高端制造。马科伟则透露，该机构下一阶段将密切关注AI领域需求强劲的算力及落地较快的应用端、具有估值优势且盈利有望改善的央企和国企、新能源等高端制造以及业绩有望改善的券商行业。

（文章来源：中国证券报）