今日，作为2024年最后一个交易日，A股市场受年末效应及外围市场剧烈波动影响，以阴线收官，科创50指数大幅下滑超过3%，创业板指与深证成指同样下跌超过2%，市场内超过4600只股票呈现下跌态势，全天成交额达到1.36万亿元。

板块方面，培育钻石、供气供热、煤炭及纺织服饰等板块表现相对稳健，略有上涨；而铜缆高速连接、芯片、证券及消费电子等板块则经历深度回调，市场表现不佳。

Wind实时数据显示，多数行业主力资金净流出，其中电子板块净流出超过142亿元，非银金融板块净流出逾88亿元，计算机板块净流出逾76亿元。相对而言，商贸零售板块主力资金净流入超过21亿元，食品饮料板块净流入逾18亿元，纺织服饰与煤炭板块的主力资金也呈现小幅净流入态势。

展望后市，银河证券分析指出，当前市场正处于传统“跨年行情”之中。未来，稳定资本市场预期的窗口较多，A股估值中枢有望持续提升，市场大概率将维持震荡向上的走势。在无重大下行风险的前提下，投资者应积极把握结构性机会。对于1月的投资组合，建议采取攻守兼备策略，关注科技与消费两大领域，即权重股与成长股的合理配置。

国联证券则预测，2025年，在“稳住楼市股市”、财政政策“更加积极”以及货币政策“适度宽松”的支持下，全A非金融企业的利润增速有望实现正增长，中性预期为3.5%。市场或将从流动性拐点转向基本面拐点，A股市场预计全年将持续上涨。上半年，核心资产备受看好；下半年，哑铃策略或将更具优势。短期内，配置性价比与交易性价比均有利于大盘风格的回归。

市场热点方面，蓝筹股展现出较强的抗跌性。电信运营板块中，中国移动与中国电信均在2024年最后一个交易日创下历史新高（复权）。港股市场上，中国移动创出近3个月新高，中国电信也徘徊在历史高位附近。

国元证券认为，传统电信业务稳定发展，新兴业务规模不断扩大，卫星、量子等战略项目也在积极推进。同时，精细化管理推动了毛利率和期间费用率的持续优化，通信代际节奏带动了资本开支的收缩，派息率指引也呈乐观态势。三大运营商作为优质的高股息高分红资产，在稳定主业的同时，不断开拓新的增长动能，在新兴领域具有广阔的发展空间。

银行股方面，农业银行与成都银行今日均创下历史新高，中国银行则平齐了历史最高价。江苏银行创下8年多来新高，距历史最高点仅差4分钱；上海银行同样创下8年多新高。此外，华夏银行、光大银行及沪农商行也均创下多年来新高。

信达证券指出，银行板块的β行情通常出现在经济周期的后半程。作为实体经济的“蓄水池”，银行板块具有明显的顺周期特征。在政策宽松释放积极信号、企业投资需求回暖后，往往伴随着银行股的修复行情。相对稳定的高分红水平为银行板块增添了防御属性，在当前时点具有更大的优势。预计2025年将通过多种方式增加国有大行的核心一级资本，包括中央汇金公司注资、定向增发以及财政部发行特别国债补充资本等，这将有利于统筹内部和外部渠道充实资本，提升大型商业银行的稳健经营能力。

煤炭股同样表现不俗。安源煤业连续第四个交易日涨停，股价创下2年半多来的新高。宝泰隆也连续两天涨停，陕西黑猫、中国神华及安泰集团等股票均逆势上涨。

山西证券分析指出，随着强冷空气的持续，迎峰度冬需求或进入实质性阶段。叠加临近新年，稳经济政策预计将继续发力，国内煤炭价格预计将保持稳定。套息交易有望不断深化煤炭红利价值，建议关注弹性高股息品种和稳定高股息品种。

（文章来源：e公司）