近期，A股市场波动加剧，中兴通讯在经历三个季度的沉寂后，突然受到资金的热烈追捧，公司股价持续攀升，四季度涨幅超过30%，成为A股市场中千亿市值公司中的佼佼者之一。

在高盛最新发布的报告中，上调了中兴通讯港股的目标价。这一变动背后，反映出AI技术的快速发展对相关领域的积极影响，正在深刻改变资本市场对相关公司的估值逻辑。今年第四季度，全球人工智能领域持续升温，尽管AI领域的领头羊英伟达股价波动较大，但美股公司博通接力领跑，成为近期人工智能领域的新龙头，并引领A股相关题材一路攀升。在A股市场，除了中兴通讯外，寒武纪、中芯国际、中科曙光、海光信息等千亿市值公司也在四季度取得了显著的涨幅，分别达到了136.37%、65.51%、55.16%、49.11%。

高盛上调中兴通讯港股目标价

高盛最新报告预计，中兴通讯第四季度营收将达到350亿元，与去年同期持平，但环比增长27%。高盛指出，尽管国内电信网络需求受到资本支出周期放缓的影响，但中兴通讯的海外收入却实现了强劲增长。企业ICT产品和消费电子产品仍是中兴通讯的主要增长动力，预计这两类产品将在第四季度占公司营收的17%和25%。整体来看，高盛预计中兴通讯第四季度纯利将同比增长52%，达到23亿元，并看好公司在企业和消费电子领域的增长潜力。然而，高盛也指出，由于中国电讯资本支出进入5G投资周期的中后期而放缓，因此维持对中兴的“中性”评级，但将其目标价由22港元上调至25.2港元。

值得注意的是，高盛上一次发布关于中兴通讯的报告是在今年8月。当时，基于中兴通讯第三季度收入增长与毛利率下降的情况，高盛将其目标价由23.4港元下调至22港元。而此次，高盛将中兴通讯的目标价进行了大幅上调，这或许是基于人工智能发展对公司及其所在领域的积极影响。

此外，华鑫证券首次对中兴通讯进行覆盖并给予买入投资评级，而长城证券则重申了对中兴通讯的买入评级。华鑫证券认为，中兴通讯作为国内领先的通信信息解决方案提供商，积极拓展手机和算力业务，有望受益于AI快速发展的趋势。长城证券则指出，中兴通讯在2024年围绕AI大模型、卫星通信、5G-A裸眼3D四大技术创新能力，持续推出多款业界首创产品，并逐步向全栈全场景智算解决方案提供商转变。长城证券表示，中兴通讯不断加快从连接向算力拓展，聚焦大国大网大T战略高速发展，公司业绩有望保持稳健发展。

机构：AI明年有望继续扮演重要角色

今年四季度，人工智能板块持续发酵。尽管AI领域的领头羊英伟达股价波动较大，但美股公司博通接力领跑，成为近期人工智能领域的新龙头，并带动A股相关题材一路攀升。12月中旬，专注于半导体和基础设施软件解决方案的多元化公司博通公布了其2024财年第四季度及全年财务业绩，再次创下历史新高。AI和VMware两大业务板块成为博通的核心增长引擎，全年营收达516亿美元，同比增长44%。该公司开发的定制芯片广泛应用于AI训练和推理任务，受益于AI市场需求的持续攀升，博通预计其2025财年第一季度收入将同比增长22%。值得注意的是，博通年内股价涨幅超过119%，其中第四季度涨幅超过40%，成为美股四季度表现最好的公司之一。

此外，国内字节跳动也正式发布了豆包视觉推理大模型，该模型已在汽车、硬件终端等领域投入应用，并有望为手机赋能，推动AI手机渗透加速。AI技术的快速发展对相关领域的积极影响，正在深刻改变公司的估值逻辑。今年四季度，人工智能板块相关公司持续受到资金追捧，整体板块估值持续攀升。在千亿市值公司中，寒武纪、中芯国际、中科曙光、海光信息和中兴通讯的股价在四季度分别实现了136.37%、65.51%、55.16%、49.11%和30%以上的涨幅。

从机构最新观点来看，AI有望在明年继续在资本市场中扮演重要角色。摩根士丹利基金认为，过去几年AI算力快速发展，相关上市公司业绩实现了高速增长，预计明年仍有望持续较快增长。AI基础建设日臻完善，这为应用的突破奠定了良好的基础。民生证券则在报告中指出，当前互联网巨头亲自下场开发硬件，有望在AI终端产业链中发挥更加重要的作用。看好AI+智能终端的趋势，认为AI将重构电子产业的成长，加速硬件的智能化、伴侣化趋势。无论是手机、PC、AIOT、可穿戴设备、汽车电子等领域，都有重估的潜力。

（文章来源：券商中国，图片链接已保留）