今日，2024年股市迎来收官之战，受年末效应及外围市场剧烈波动影响，A股市场以一根阴线结束了全年的交易。科创50指数领跌，跌幅超过3%，创业板指、深证成指等主流指数也纷纷下跌超过2%。市场超4600只个股走低，全天成交额达到1.36万亿元。

盘面观察，培育钻石、供气供热、煤炭、纺织服饰等板块微幅上涨，成为市场中的一抹亮色。而铜缆高速连接、芯片、证券、消费电子等板块则大幅下挫，领跌市场。

Wind数据显示，绝大部分行业的主力资金净流出，其中电子板块净流出额超过142亿元，非银金融板块净流出逾88亿元，计算机板块净流出逾76亿元。相比之下，商贸零售、食品饮料、纺织服饰、煤炭等板块则获得了主力资金的青睐，净流入额分别为21亿元和18亿元以上，煤炭板块亦小幅净流入。

展望未来，银河证券认为，当前市场正处于传统“跨年行情”之中。未来稳定资本市场预期的窗口较多，A股估值中枢有望稳步上扬，整体趋势或将延续震荡向上。在没有重大下行风险的情况下，投资者应积极把握结构性机会。1月投资组合建议采取攻守兼备策略，科技+消费并重，即权重股与成长股均衡配置。

国联证券则预计，2025年在多项政策利好的支持下，全A非金融企业的利润增速将转正，中性预期为3.5%。市场或将从流动性拐点转向基本面拐点，全年A股市场预计延续涨势。上半年看好核心资产，下半年则看好哑铃策略。短期内，大盘风格的回归在配置性价比和交易性价比上均占据优势。

市场热点方面，蓝筹股表现出较强的抗跌性。电信运营板块表现抢眼，中国移动、中国电信均在2024年最后一个交易日创下历史新高。港股方面，中国移动亦创下近3个月新高，中国电信则徘徊在历史高位附近。

国元证券指出，传统电信业务保持稳定增长，新兴业务规模持续扩大，卫星、量子等战略项目也在积极推进。同时，精细化管理推动毛利率和期间费用率持续优化，通信代际节奏带动资本开支收缩，派息率指引乐观。三大运营商作为优质的高股息高分红资产，在主业保持稳定的同时，不断开拓新的增长动能，在新兴领域展现出广阔的发展前景。

银行股方面，农业银行、成都银行今日均创下历史新高，中国银行则拉平了历史最高价。江苏银行创8年多来新高，上海银行亦创8年多新高。此外，华夏银行、光大银行、沪农商行等也均创下多年来新高。

信达证券认为，银行板块的β行情通常出现在经济周期的后半程。作为实体经济的“蓄水池”，银行板块具有明显的顺周期特征。在政策宽松释放积极信号、企业投资需求回暖后，往往伴随银行股的修复行情。相对稳定的高分红水平为银行板块增添了防御属性，在当前时点具有更大的优势。此外，2025年有望通过多种方式增加国有大行的核心一级资本，提升大型商业银行的稳健经营能力。

煤炭股同样表现出色，安源煤业连续第4日涨停，股价创下2年半多新高。宝泰隆连续2日涨停，陕西黑猫、中国神华、安泰集团等也均逆势上涨。

山西证券指出，随着强冷空气的持续影响，迎峰度冬需求或进入实质性阶段。叠加临近新年，稳经济政策预计将继续发力，国内煤炭价格预计将保持稳定。套息交易有望不断深化煤炭红利价值，建议关注弹性高股息品种和稳定高股息品种。

（文章来源：e公司）