AI导读：

东吴证券发布宏观点评指出，A股短期震荡但长期向好。算力板块受政策推动上涨，半导体概念因技术整合与量产预期回暖，市场情绪在底部有支撑。

财中社12月31日电东吴证券近日发表宏观点评报告指出，A股市场近期持续震荡，大型股与小型股指数之间出现明显分化。在中央经济工作会议闭幕之后，短期内市场指数向上的动力显得不足，这主要是由于市场中存在大量的止盈避险资金，使得整体市场表现相对疲弱。然而，从长期来看，政策层面的增量与转向已经释放出明确的信号，且政策的落地速度正在加快。在市场预期得到证实之前，市场情绪在底部有稳定的支撑，经过短期的调整后，市场整体仍有进一步向上的空间。

在行业板块方面，上海市政府发布了《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，该方案带动了算力板块的上涨。除了英伟达GB200方案外，多家CSP厂商也提出了高密度机柜方案，旨在提升算力和连接效率。随着serdes技术从112G升级到224G，高速铜缆及其组件因其在短期内具有较高的性价比，有望在Scale-up和Scale-out领域得到广泛应用，从而推动了铜缆高速概念的上涨。此外，近期OpenAI计划开发人形机器人，宇树科技也发布了工业级四足机械狗的视频，这些因素共同促使机器人概念股回升。与此同时，四大行业协会近期发出谨慎采购美国芯片的呼吁，而台积电预计将在近期完成CPO与半导体先进封装技术的整合。台积电与博通共同开发的CPO关键技术——微环形光调节器（MRM）已在3nm制程试产成功，1.6T产品预计最快将于2025年下半年进入量产阶段，2026年将全面放量出货，这一系列消息推动了半导体概念的回升，光刻机市场也随之回暖。在防御避险的市场风格下，大金融股普遍上涨，其中上海银行的股价更是刷新了历史新高。

（文章来源：财中社）