今日，2024年最后一个交易日，受年末效应及外围市场剧烈波动影响，A股市场以阴线收官，科创50指数大幅下滑超过3%，创业板指与深证成指亦分别下跌超过2%。市场超4600只股票下跌，总成交额达到1.36万亿元。

盘面观察，培育钻石、供气供热、煤炭、纺织服饰等板块表现相对抗跌，出现小幅上涨。而铜缆高速连接、芯片、证券、消费电子等板块则遭遇深度回调，市场表现疲软。

Wind实时数据显示，行业资金流动呈现分化态势，电子板块净流出资金超过142亿元，非银金融净流出逾88亿元，计算机净流出逾76亿元。相比之下，商贸零售和食品饮料板块表现亮眼，主力资金净流入分别超过21亿元和18亿元，纺织服饰和煤炭板块亦有小幅资金净流入。

展望未来，银河证券指出，当前市场正处于传统“跨年行情”阶段。随着稳定资本市场预期的窗口增多，A股估值中枢有望进一步提升，市场或将延续震荡向上的趋势。在无重大下行风险的情况下，投资者应积极把握结构性机会。1月投资组合建议采取攻守兼备策略，科技和消费领域并重，即权重股与成长股相结合的配置方向。

国联证券预计，2025年，在“稳住楼市股市”、财政政策“更加积极”、货币政策“适度宽松”的政策环境下，全A非金融企业的利润增速将转正，中性预期为3.5%。市场或从流动性拐点转向基本面拐点，A股市场全年有望延续涨势。上半年，核心资产备受看好；下半年，哑铃策略或成主流。短期内，大盘风格的回归在配置性价比和交易性价比方面均具备优势。

市场热点方面，蓝筹股表现出较强的抗跌性。电信运营板块表现抢眼，中国移动和中国电信均在2024年最后一个交易日创下历史新高（复权）。港股中国移动亦创出近3个月新高，中国电信在历史高位附近徘徊。

国元证券分析称，传统电信业务保持稳定增长，新兴业务规模持续扩大，卫星、量子通信等战略项目稳步推进。精细化管理推动毛利率和期间费用率持续优化，通信代际节奏带动资本开支收缩，派息率前景乐观。三大运营商作为优质的高股息高分红资产，在稳定主业的同时，不断开拓新的增长点，在新兴领域展现出巨大潜力。

银行股方面，农业银行和成都银行今日均创下历史新高，中国银行则拉平了历史最高价。江苏银行创下8年多来新高，距历史最高点仅一步之遥，上海银行亦创8年多新高。华夏银行、光大银行、沪农商行等亦表现不俗，均创下多年来新高。

信达证券认为，银行板块的β行情通常出现在经济周期后半程。作为实体经济的“蓄水池”，银行板块具有明显的顺周期特征。在政策宽松释放积极信号、企业投资需求回暖后，银行股往往迎来修复行情。相对稳定的高分红水平为银行板块增添了防御属性，在当前时点更具优势。2025年，有望通过中央汇金公司注资、定向增发、财政部发行特别国债等方式，增加国有大行的核心一级资本，提升大型商业银行的稳健经营能力。

煤炭股同样表现不俗，安源煤业连续第四个交易日涨停，股价创下2年半多来新高。宝泰隆连续两日涨停，陕西黑猫、中国神华、安泰集团等亦逆势上涨。

山西证券指出，随着强冷空气的持续影响，迎峰度冬需求或进入实质性阶段。叠加新年临近，稳经济政策预计将继续发力，国内煤炭价格预计将保持稳定。套息交易有望进一步深化煤炭红利价值，建议关注弹性高股息和稳定高股息品种。

（文章来源：e公司）