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2025年1月券商金股揭晓,白酒股再度活跃,食品饮料行业个股出镜率提升,“哑铃型”策略仍是核心策略。多家机构重新聚焦核心资产触底回升的投资机会,市场风格预判存在分歧。

摘要 【2025年1月券商金股揭晓:白酒股焕发新生,“哑铃型”策略热度不减】近期,各大券商相继公布了2025年的投资策略,对于2025年市场风格的预判,主流机构间存在一定分歧。然而,值得注意的是,尽管消费、医药等核心资产近年来表现不佳,但多家机构在展望2025年市场时,开始重新聚焦于核心资产触底反弹的投资机遇。

2024年A股市场圆满收官,各券商金股组合的全年收益率排名也随之出炉。据统计,2024年全年,有数据的券商金股组合平均收益率为5.5%,相较于2023年的-12.35%,有了显著改善。

本周四,市场将迎来2025年的首个交易日。截至目前,已有近20家券商发布了2025年1月的金股组合。记者观察到,在这些金股组合中,食品饮料行业个股的出镜率有所提升,特别是曾被冷落的白酒股,如今再度活跃起来。此外,“红利+科创”的“哑铃型”策略,仍然是众多券商推荐的1月核心策略。

2024年券商金股组合的表现同比有了明显提升。据统计,截至12月31日收盘,2024年累计收益率为正的券商金股组合占比达65%,其中4个组合全年累计收益率超过20%,表现最好的国联证券金股组合年内收益率更是高达45.6%。

2024年全年,有统计数据的37个券商金股组合的平均收益率为5.5%,其中9个组合跑赢沪指,仅有2个组合跌幅超过10%。相比之下,2023年全年,42个券商金股组合的平均收益率为-12.35%,其中33个组合未跑赢大盘,多达12个组合跌幅超过20%。

近期,各券商陆续发布了2025年1月的金股组合。在这些金股中,美的集团、甘源食品、百润股份、海光信息、中国神华、上汽集团、海螺水泥、中国海油等多只个股被至少两家券商推荐。红利主题近期表现良好,仍受到多家券商的关注。同时,食品饮料行业个股的出镜率也有所提升,特别是白酒股,在2025年1月的金股组合中频频亮相。

浙商证券、国信证券、东吴证券等多家券商在1月的金股组合中推荐了相关白酒龙头。此外,乳业、休闲食品、啤酒等行业个股也获得了券商的推荐。过去一年中,“红利+科创”的哑铃型配置策略在A股市场持续占优,从已发布的1月金股组合来看,这一特征依然明显。

中信证券策略团队指出,在利率下行趋势下,政策尚未充分落地,基本面数据仍需观察。以保险为主的机构配置型资金对红利主线的配置意愿更强。而随着2025年1月市场进入2024年年报业绩预告披露窗口期,也有利于红利风格。但另一方面,活跃资金主导下,近期主题轮动依然明显,但范围有所缩圈。整体上,“主题+红利”将推动跨年行情。

财通证券发布策略观点称,海外方面,美联储12月议息会议“转鹰”后美债持续上行,对股市、商品持续形成压力。国内方面,政策稳步发力,经济平稳+流动性宽松的环境不改,叠加春季躁动可能科技进攻,维持“红利+科创”、“金融+科技”哑铃型策略配置建议。

近期,多家主流机构在展望2025年市场时,开始重新聚焦在核心资产触底回升的投资机会。申万宏源策略团队指出,核心资产景气拐点临近,2025年主动管理能有所作为的条件将不断改善。而需求侧困境反转还有待确认。此外,抱团赛道本轮股价调整幅度也充分,白酒、CXO、光伏设备和电池等跌幅较大。与此同时,“宁组合”和“茅指数”2025年基本面预测见底回升。

谈及2025年市场的投资机会,野村东方国际证券研究部总经理及首席策略分析师高挺表示,会更聚焦在内需这一块,尤其是消费板块和房地产。此外,还看好与内需消费升级相关的服务消费行业、品质必需消费与潮玩可选消费行业;以及PPI修复预期带动的周期品行业,如钢铁、煤炭、铝等;同时,建议关注AI、储能等科技景气题材机遇。

某私募相关负责人则表示,2025年继续看好低波红利和高波主题两大风格,特别是部分消费和港股互联网公司由于分红水平较高,已加入低波红利行业;高波主题则继续看好低空经济等。

国联证券策略团队预计,明年上半年核心资产将带动市场上行,下半年随着不确定性增加,配置小盘风格+红利资产的“哑铃”策略或更有性价比。

(文章来源:每日经济新闻)

(原标题:2025年1月券商金股揭晓:白酒股焕发新生,“哑铃型”策略热度不减)

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