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长城证券发布研报，对嘉必优三季报进行点评，并预测公司未来三年营业收入及净利润将持续增长。看好公司重大资产重组后的协同效应及产品需求扩张，维持“买入”评级。


财中社11月22日电 长城证券最新发布的研报对嘉必优（688089）的三季报进行了深度点评。据报告显示，嘉必优前三季度营业收入达3.87亿元，较去年同期增长了19.19%；归属于母公司股东的净利润为0.84亿元，同比增长38.86%；扣除非经常性损益后的净利润为0.66亿元，同比增长59.71%。然而，在第三季度，公司的营业收入为1.26亿元，虽然同比上涨0.20%，但环比下降了12.17%；归属于母公司股东的净利润为0.16亿元，同比下降37.42%，环比下降63.28%。

展望未来，长城证券预测嘉必优在2024年至2026年间将实现营业收入的稳步增长，分别为5.30亿元、6.58亿元和7.71亿元。预计的归属于母公司股东的净利润也将呈现上升趋势，分别达到1.21亿元、1.55亿元和1.87亿元。对应的每股收益（EPS）预计为0.72元、0.92元和1.11元，而当前股价对应的市盈率（PE）倍数分别为29.0倍、22.8倍和18.8倍。

长城证券维持对嘉必优的“买入”评级，看好公司重大资产重组后的协同效应以及产品需求扩张的潜力。研报指出，嘉必优计划收购欧易生物65%的股权，这将有效提升公司的研发实力，形成显著的协同效应。此外，随着帝斯曼全球ARA专利的陆续到期，嘉必优有望大力开拓国际市场，并可能以ARA为合作突破口，积极导入公司的藻油DHA、SA、HMOs等产品。

同时，国家推动建设生育友好型社会的政策背景，为奶粉市场带来了潜在的增长机会，这对嘉必优的产品销售构成利好。此外，公司与雀巢、达能、澳优等核心大客户的业务合作进展顺利，为公司整体营业收入和净利润的双增长提供了重要支撑。

（文章来源：财中社）