天风证券最新研报指出，基于宝钢包装（601968）三季度财务数据，对其盈利预测进行了调整。预计宝钢包装在2024年至2026年间，每股收益（EPS）将分别达到0.18元、0.21元和0.23元，相比此前预测的0.24元、0.28元和0.32元有所下调。同时，其市盈率（PE）预计分别为30倍、27倍和24倍。尽管如此，天风证券仍维持对宝钢包装的“买入”评级。

具体来看，宝钢包装2024年第三季度实现营业收入22亿元，同比增长7%，但归属于母公司股东的净利润仅为0.6亿元，同比下降15%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为0.63亿元，同比下降25%。前三季度，公司累计实现营业收入62亿元，同比增长6%，但归属于母公司股东的净利润为1.6亿元，同比下降22%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为1.5亿元，同比下降26%。此外，公司前三季度的毛利率为8.4%，同比下降1.1个百分点；净利率为2.8%，同比下降1个百分点。

在国内市场方面，宝钢包装持续优化业务布局，已在中国各大区域设立生产基地，形成全面覆盖。而在国外市场，公司积极响应国家“一带一路”倡议，推动“内外联动”国际化战略，已在越南、柬埔寨、马来西亚等多个国家建立制罐厂。截至2024年上半年，宝钢包装在国内和海外已投建并运营了10多个制罐生产基地。

为满足客户需求，优化产能布局，宝钢包装近期宣布了两项重要投资计划。公司计划在福建厦门同安区新建智能化两片罐生产基地，项目总投资约为4.52亿元；同时，还计划在越南隆安省新建易拉罐生产基地，项目总投资约为5.25亿元。这两项投资将进一步巩固和扩大宝钢包装在全球市场的地位。

此外，宝钢包装还拟定增募资不超过6.98亿元（含本数），用于安徽、贵州、柬埔寨等项目建设。其中，安徽宝钢制罐有限公司新建智能化铝制两片罐生产基地项目计划投资7.5亿元，其中使用募集资金2.3亿元；贵州新建智能化铝制两片罐生产基地项目计划投资4.3亿元，其中使用募集资金1亿元；柬埔寨新建智能化铝制两片罐生产基地项目计划投资5亿元，其中使用募集资金1.7亿元；补流拟使用募集资金1.9亿元。本次定增旨在践行国企改革三年行动方案，进一步推进混合所有制改革，充分利用资本市场平台的股权融资功能，优化资本结构，助力主业发展。

（文章来源：财中社）