财中社11月19日电近日，长城证券发布了一份针对思特威（股票代码：688213）的深度研究报告。报告显示，思特威发布了2024年三季报，数据显示公司在2024年前三季度实现了显著的业绩增长。具体而言，公司营收达到了42.08亿元，同比增长高达137.33%；归属于母公司的净利润为2.73亿元，成功实现了扭亏为盈；扣除非经常性损益后的净利润为3.05亿元，同样实现了扭亏为盈。

从单季度数据来看，思特威在2024年三季度表现出色，实现营业收入17.51亿元，同比增长150.04%，环比增长8.10%；归属于母公司的净利润为1.23亿元，同比增长惊人的14181.63%，尽管环比下降了9.09%；扣除非经常性损益后的净利润为1.52亿元，同比增长3642.40%，环比增长14.65%。

思特威三季度业绩的高速增长主要得益于两大因素：一是公司在智能手机、汽车电子和智慧安防三大核心应用领域的出货量均实现了快速增长，直接推动了收入规模的大幅提升；二是公司有效控制了销售费用和管理费用的支出，通过节费增效策略显著改善了盈利能力，使净利润实现了显著增长。2024年前三季度，公司毛利率为21.96%，同比增长3.65个百分点；净利率为6.49%，同比增长10.18个百分点，盈利能力持续提升。在费用方面，公司销售、管理、研发及财务费用率分别为1.75%、1.65%、7.63%、1.73%，同比变动分别为-1.55%、-1.35%、-4.44%、0.44%，显示出公司规模效应逐渐显现。

在智能手机业务领域，思特威的产品线持续拓展，其CIS产品已经覆盖了目前手机市场的主流需求，产品分辨率范围从80万像素到5000万像素。随着智能手机市场不断向高端产业链转移，叠加AI技术的加持，市场对高阶高像素产品的需求有望持续增长。因此，长城证券对公司在高端手机CIS领域的布局持乐观态度，认为公司手机高阶高像素产品的快速放量将持续为公司贡献业绩增长动能。基于此，长城证券上调了对思特威的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.21亿元、8.06亿元、13.18亿元，每股收益（EPS）分别为1.05元、2.02元、3.29元，对应市盈率（PE）分别为75倍、39倍、24倍。

（文章来源：财中社）