AI导读：

国信证券发布研报，上调中际联合盈利预测，公司前三季度净利润同比大增101%，盈利能力显著提升，维持“优于大市”评级。


国信证券近期发布了一份针对中际联合（605305）三季报的详细研报。数据显示，中际联合前三季度净利润实现了同比101%的大幅增长，盈利能力显著提升。具体而言，公司前三季度实现营收9.34亿元，同比增长33.57%；归母净利润达到2.38亿元，同比增长高达101.01%。同时，公司毛利率和净利率也分别达到了48.86%和25.51%，同比分别增长2.77%和8.56%。

在三季度，中际联合的业绩表现更为亮眼。公司实现营收3.64亿元，同比增长40.84%，环比增长10.35%；归母净利润则达到了0.98亿元，同比增长166.07%，环比增长19.27%。毛利率和净利率也分别达到了49.21%和26.90%，同比分别增长3.80%和12.66%，环比则分别微降0.94%和增长2.01%。

鉴于公司新增订单的持续增长以及盈利能力的快速修复，国信证券上调了对中际联合的盈利预测。预计公司在2024-2026年将实现归母净利润分别为3.34亿元、4.28亿元和5.55亿元。以当前股价计算，公司市盈率分别为18倍、14倍和11倍。因此，国信证券维持了对中际联合“优于大市”的评级。

国信证券进一步分析指出，中际联合大载荷与齿轮齿条升降机订单占比显著提升，从2023年的约20%增长至2024年前三季度的30%以上。大型化趋势推动了市场需求增长，且单台设备的价值量也有望上升。此外，公司的全球布局也在持续推进，已在德国、美国、印度等地设立了全资子公司。2024年上半年，公司海外收入超过50%，因风电升降设备在美国市占率较高，贸易制裁风险可控。在非风电领域，公司的发展势头同样强劲，2023年收入约1300万元，同比增长超过6倍；而2024年前三季度已接近2023年全年收入的2倍，同比增长近3倍。

（文章来源：财中社）