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长城证券发布研报称，闻泰科技2024年第三季度季度营收环比增长12.9%，归母净利润环比扭亏，业绩符合预期。安世半导体作为全球领先的IDM龙头厂商，未来有望受益汽车智能化及电动化趋势，成长空间广阔。


财中社11月18日电近日，长城证券发布了一份针对闻泰科技（600745）的深度研报，详细剖析了该公司在2024年第三季度的业绩表现及未来展望。数据显示，闻泰科技在2024年第三季度季度营收环比增长12.9%，归母净利润实现环比扭亏，整体业绩符合预期。

具体来看，2024年前三季度，闻泰科技实现营收531.61亿元，同比增长19.7%；归母净利润4.15亿元，同比下降80.3%；扣非归母净利润0.71亿元，同比下降96.4%。而在第三季度，公司营收达到195.71亿元，环比增长12.9%；归母净利润2.74亿元，实现环比扭亏；扣非归母净利润2.00亿元，同样实现环比扭亏。此外，公司毛利率和净利率也分别环比增长1.23%和1.43%，扣非净利率环比增长1.26%。这一系列数据的改善，主要得益于公司毛利率的环比提升。

作为闻泰科技的重要子公司，安世半导体在全球分立与功率芯片IDM领域占据领先地位。从下游应用来看，2024年第三季度，安世半导体在汽车领域的营收占比高达约60%，工业与电力领域占比约20%。未来，随着汽车智能化和电动化的发展，MOS单车使用价值有望提升，同时AI也将带动服务器厂商等客户需求的增长，安世半导体有望从中受益。

据芯谋研究数据显示，2023年安世半导体在功率分立器件领域排名全球第五，稳居国内第一。公司正在加速半导体业务的垂直整合，通过ODM+IDM深度协同模式，未来成长空间广阔。长城证券预计，闻泰科技在2024年至2026年的净利润分别为9.48亿元、24.33亿元和33.50亿元，对应2024年、2025年和2026年的PE分别为64倍、25倍和18倍。基于以上分析，长城证券维持对闻泰科技的“增持”评级。

（文章来源：财中社）