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财通证券发布研报调整帝科股份盈利预测，预计2024-2026年营收将大幅增长，维持“增持”评级。帝科股份三季度业绩表现强劲，股权激励计划展现未来增长信心。


财中社11月15日电财通证券最新发布的研报指出，基于帝科股份（300842）在2024年三季度的强劲业绩表现，对该公司未来几年的盈利预测进行了调整。预计帝科股份将在2024年至2026年间，分别实现营业收入142.81亿元、173.00亿元和185.00亿元，同时，归母净利润也将分别达到4.85亿元、6.24亿元和7.13亿元。对应PE倍数分别为13.36倍、10.38倍和9.09倍。财通证券维持对帝科股份的“增持”评级。

具体来看，帝科股份在2024年三季度实现了营业收入39.22亿元，同比增长49.62%，尽管环比略有下降0.50%。在净利润方面，公司三季度归母净利润达到0.60亿元，同比下降33.35%，但环比增长4.81%。扣非净利润为0.58亿元，同比下降47.17%，环比下降62.84%。此外，公司三季度的销售毛利率为7.60%，环比下降3.39个百分点；而销售净利率为1.50%，环比增长0.11个百分点。

值得注意的是，帝科股份在三季度进一步加大了业务推广力度，这导致销售费用率的环比增加。具体而言，公司三季度的销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为1.31%、0.34%、3.28%和1.13%。其中，销售费用率环比增加0.23个百分点，主要是受到业务推广力度加大的影响。管理费用则主要包括计提的股份支付、职工薪酬和中介机构费用等。

此外，帝科股份发布的股权激励计划也体现了公司对未来利润增长的信心。根据计划，公司在2024年至2028年间的营业收入目标分别为105.63亿元、115.24亿元、124.84亿元、134.44亿元和144.05亿元，同比增长率均保持在10%左右。净利润目标则分别为3.97亿元、4.16亿元、4.35亿元、4.54亿元和4.73亿元，同样呈现出稳定增长的趋势。

（文章来源：财中社，图片来源网络）