上周五，A股市场主要股指呈现强劲走势，盘中深证成指与创业板指一度攀升超过1%，科创50指数更是强势突破2%的涨幅。截至收盘，沪指微涨0.18%，报收于3241.82点；深证成指上涨0.6%，报收10161.32点；创业板指上扬0.78%，报收2067.27点；科创50指数则实现了约1%的涨幅。沪深北三市合计成交额达到11513亿元，但与前一交易日相比减少了逾1400亿元。

在行业板块方面，纺织服装、零售、家居、钢铁、传媒、煤炭等板块表现不佳，呈现下跌态势。而半导体、芯片股则表现出强劲的上攻势头，酿酒、保险、券商、医药等板块也纷纷上扬。此外，PCB概念、光刻机、化肥概念等题材也表现出较高的活跃度。

中信证券指出，本周市场即将迎来外部扰动落地的关键时期，包括美国总统正式就职、美联储议息会议的召开以及美国联邦债务可能触及上限等重要事件。根据中信证券创设的交易损耗指标显示，A股市场短期的回调已基本结束。同时，抢筹指标也观察到交易的抢跑行为正在发生并将持续，预示着春季攻势可能会提前到来。在配置上，中信证券建议继续保持红利+主题的杠铃策略，并更加强化出海方向。

今日投资机会深度剖析

近期，美国对华先进存储限制再度加码。1月15日晚间，美国商务部工业与安全局（BIS）修订了《出口管理条例》（EAR），对DRAM先进存储的定义进行了修改，虽然工艺节点仍为18nm，但存储单元面积及存储密度的限制由2024年12月的1ynm变为1xnm，并增加了TSV通孔数的限制。这一举措对HBM和先进DRAM的限制进一步升级，迫使国内产业链加速国产化进程。

中信证券认为，本次限制主要针对制造厂商及供应链，而设计厂商的业务可以正常开展。中信证券持续看好高端定制存储业务，并建议关注相关厂商。在国内高端封测厂商和设备厂商的配合下，国内DRAM原厂有望突破HBM技术，布局相关环节的厂商有望核心受益，高端存储产业链的国产替代前景看好。

医保改革方面，1月17日，国家医保局召开新闻发布会，介绍了中国医保系统在2024年取得的显著成果和未来规划。医保基金的收支平衡和略有结余显示出医保体系的稳健性，为未来的可持续发展奠定了坚实基础。DRG/DIP付费方式的全面覆盖不仅提高了医疗服务效率，还有效控制了医疗费用的增长，减轻了患者的经济负担。此外，2025年内将发布的第一版医保丙类目录，体现了医保目录调整的科学性和合理性，有助于更好地满足患者的用药需求。31个省份和新疆生产建设兵团将辅助生殖纳入医保，彰显了医保政策的人性化和对特殊群体的关怀。

西南证券指出，今年医保药品目录调整时间的提前，显示出医保部门对药品采购和使用的高度重视。这将有助于更快地将新药、好药纳入医保，惠及更多患者。同时，集采节省下来的资金大部分用于支持创新药，体现了医保政策对创新的鼓励和支持，有助于推动医药行业的健康发展。

锂电行业方面，受2025年以旧换新政策延续和储能订单强势的影响，锂电中游在1月淡季叠加春节的影响下，排产仅环比下降2%-9%，降幅显著好于往年。中信建投证券预测，2025年锂电需求增速将达到23%。当前材料环节供过于求的最底部时刻已经过去，头部两大电池厂商谈价已基本落地，涨价幅度符合预期。未来若政策带动下需求继续超预期，则锂电板块将进入新一轮涨价预期行情。投资者应优先关注格局集中、成本曲线陡峭的环节以及业绩确定的低估值龙头标的。

其他影响市场的重大资讯

近日，中国人民银行与中国证监会联合召开了股票回购增持再贷款座谈会，旨在进一步发挥政策工具在稳定资本市场方面的作用。股票回购和增持是上市公司市值管理的国际通用方法。为配合做好市值管理，2024年10月，中国人民银行遵循市场化、法治化原则，会同中国证监会、金融监管总局创设了股票回购增持再贷款政策工具，并结合市场关切不断优化政策工具，降低自有资金比例要求至10%，延长贷款最长期限至3年，以鼓励银行发放信用贷款，便利银行和企业开展贷款业务，充分满足上市公司市值管理的融资需求。

中共中央、国务院近日印发了《教育强国建设规划纲要（2024－2035年）》，提出到2027年教育强国建设将取得重要阶段性成效，各级教育普及水平持续巩固提升，高质量教育体系初步形成。到2035年，将全面建成教育强国，基础教育普及水平和质量稳居世界前列，学习型社会全面形成。

国务院国资委副主任袁野在1月17日的新闻发布会上表示，国务院国资委将切实抓好发展质量效益提升，紧盯全年目标任务，继续开展提质增效稳增长专项行动，指导推动中央企业加大拓市增收、降本节支的力度，坚持扩大有效投资，用好“两新”政策、加大“两重”投入，以更好地发挥在保持经济稳定增长中的重要作用。

1月17日，证监会起草了《上市公司募集资金监管规则（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。该规则旨在督促中介机构履职尽责，对于募集资金投资项目发生较大变化的情况，保荐机构应发表意见并说明原因及前期保荐意见的合理性。同时，该规则还强化了保荐机构的持续督导责任，并明确了与相关上位法有关法律责任的衔接机制。

商务部等8部门日前联合发布了关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知，将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入可申请报废更新补贴的旧车范围。对符合条件的个人消费者报废旧车并购买新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车的，将给予一次性定额补贴。

自然资源部中国地质调查局近日在云南省红河地区发现超大规模离子吸附型稀土矿，潜在资源量达115万吨。这一发现有望成为中国最大的中重稀土矿床，对夯实中国稀土资源优势、完善稀土产业链具有重要意义。

中国证监会17日发布公告，同意国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金注册。这一举措将进一步推动证券行业的资源整合和市场竞争力的提升。

TikTok公司当地时间18日晚通知美国用户，由于美官方禁令将于19日起生效，TikTok软件将暂时对用户停止服务。

（图片及内容来源：证券时报网）