【导读】1月17日，A股市场冲高回落，股票ETF资金净流出近15亿元。

1月17日，A股市场全天呈现缩量反弹态势，三大指数在早盘冲高后回落。半导体芯片板块表现强劲，化工板块也有所拉升。然而，市场整体走势分化，资金情绪趋于谨慎。

在市场冲高回调的过程中，资金通过股票ETF净流出近15亿元。数据显示，截至1月17日，全市场987只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3.27万亿元，但当日股票ETF总份额减少33.86亿份，净流出资金为14.63亿元。其中，创业板指和科创50指数的单日净流出额居前，而沪深300指数和中证A500指数则呈现净流入态势，资金分化明显。

多家机构对后市持乐观态度，认为在春节前后股市有望出现“春节躁动”行情，大概率触底回升。红利和科技板块的表现备受关注，成为公募等机构资金的重要配置方向。具体到指数层面，中证A500指数单日净流入居前，达到4.17亿元，显示出资金对该指数的青睐。此外，沪深300指数在过去五个交易日内也累计净流入43.41亿元。

在行业或主题ETF方面，港股通互联网ETF净流入额位居首位，达到1.33亿元。港股红利ETF、港股红利指数ETF等也有超1亿元的净买入。这反映出资金对港股市场的看好态度，尤其是港股红利策略的投资机会。

民生加银基金表示，近期股市触底回升的原因主要有三点：一是证监会再提稳住股市，提振了投资者情绪；二是资金面上开始有更多的多头力量，前期超跌的小微盘风格率先反弹；三是2024年12月社融同比多增，M1降幅继续收窄，市场对经济的悲观预期有所修复。

华安基金则针对港股红利策略的投资机会表示，展望后市，国内降息周期下的低利率环境、经济弱复苏的背景均利好红利策略。市值管理指挥棒下央国企的分红意愿和能力均较强，港股通央企红利的股息率优势显著。

虽然市场走势分化，但头部基金公司旗下的ETF资金净流入步伐持续。例如，易方达基金旗下ETF规模在1月17日增加了13.1亿元。其中，证券保险ETF、中证1000ETF易方达等都有一定程度的资金净流入。

在资金净流出方面，创业板指数和科创50指数的单日净流出额居前。创业板ETF单日净流出超过10亿元，位居全市场首位；科创50ETF也有超过5亿元的净卖出。此外，宽基ETF中的沪深300ETF、800ETF等也出现不同程度的净流出现象。

在行业或主题ETF中，半导体ETF的净卖出额居前，上一交易日近5亿元净流出。科创芯片ETF、恒生科技指数ETF等也有超1亿元的净流出。尽管芯片等泛科技板块出现短期流出，但公募机构仍将科技和红利板块作为重要配置方向。

浦银安盛基金认为，A股市场上红利和科技板块交替表现，整体呈现“哑铃”型特征。后市投资应坚持“哑铃”策略，主要围绕科技、内需、央企、红利行业进行布局，以科技加红利为投资主线。