1月22日，铜缆高速连接（简称“高速铜缆”）板块表现强劲，多只相关概念股迎来大涨。据统计，自1月20日至1月22日的短短三个交易日内，该板块指数累计涨幅高达8.93%。

近年来，随着生成式人工智能技术的持续进步，基于“大数据+大计算量”模型的新兴应用层出不穷，算力需求因此不断攀升。这一趋势不仅推动了服务器内部数据传输需求的扩大，还加速了高速铜缆市场规模的增长。高速铜缆，作为数据传输的重要解决方案，正逐渐成为市场的焦点。

西部证券近期发布的研报指出，高速铜缆主要应用于数据中心内部的服务器与交换机之间、交换机与交换机之间的短距离互联传输场景。相较于传统技术，高速铜缆方案在提升数据传输速度和可靠性方面表现出色，同时在散热效率、信号传输及成本方面也具有显著优势。这些优势使得高速铜缆在数据中心领域的应用越来越广泛。

高速铜缆根据技术特点可分为无源铜缆（DAC）、有源铜缆（ACC）与有源电缆（AEC）三大类。其中，AEC通过在线缆两端加入相关芯片实现对信号的放大和再生，因此具有更长的传输距离和更优的信号质量。未来，AEC有望大量应用于以太网接入侧，包括推理和训练架构，进一步推动高速铜缆市场的发展。

万联证券股份有限公司研究所TMT行业首席分析师夏清莹在接受采访时表示，有源电缆和有源铜缆相较于无源铜缆，具有传输距离更长、厚度更薄、延迟更低等优势，更加符合AI集群的数据传输需求。因此，这两类产品的市场份额有望逐渐提升。

据中商产业研究院预测，到2025年，我国高速铜缆产业规模将超过100亿元，而到2028年，这一规模预计将超过200亿元。此外，根据光通信行业市场机构Light Counting的数据，预计2024年至2028年全球AEC的销售额将实现45%的复合年均增长率。这些数据表明，高速铜缆市场具有广阔的发展前景。

夏清莹认为，高速铜缆可以覆盖数据中心的多个应用场景，如AI服务器、交换机、路由器等。中短期内，受益于AI算力基础设施建设的高需求，高速铜缆产业将维持在较高的景气度水平。然而，长期来看，随着带宽要求的提升，高速铜缆在体积、重量和传输距离方面可能面临挑战。因此，后续仍需关注领先厂商的技术路径选择和探索。

随着高速铜缆产业的景气度得到市场的进一步确认，多家A股上市公司也于近日披露了自身在高速铜缆领域的业务布局情况。其中，深圳市沃尔核材股份有限公司专业从事高分子辐射改性新材料研发、制造和销售业务。公司总经理易华蓉透露，由于AI产业的发展推动了算力需求的迅速增加，进而带动了数据中心建设需求的增长，沃尔核材作为产业链上下游公司之一，将普遍受益。此外，英伟达已在多个项目上采用了沃尔核材的产品方案。

神宇通信科技公司也表示，其高速数据线、传输线产品可应用于大数据存储、云端数据存储、伺服器数据传输等方面，且研发的产品可以满足客户的定制化需求。同时，苏州瑞可达连接系统股份有限公司也宣称自2024年开始布局AEC产品，包括独立开发或合资合作等多种模式。

北京博星证券研究所所长兼首席投资顾问邢星表示：“高速铜缆在数据中心高速互联产品中一直扮演着重要角色，我看好其未来的市场前景。”