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科创板公司芯联集成在“科创板八条”发布后迅速推出重组预案，拟收购未盈利但具备高“含科量”的芯联越州72.33%股权，此举被视为并购重组领域的“首秀”，对科创板市场具有示范效益。

“科创板八条”发布后，科创板市场迅速响应，仅隔两日，芯联集成便宣布推出重组预案，计划收购未盈利的芯联越州集成电路制造（绍兴）有限公司72.33%股权，此举被视为“科创板八条”后并购重组领域的“首秀”。

6月21日晚间，芯联集成正式披露该重组预案，旨在通过发行股份及支付现金的方式，向包括滨海芯兴、远致一号等在内的15名交易对手方收购芯联越州72.33%的股权，交易完成后，芯联越州将成为芯联集成的全资子公司。此次交易旨在集中优势资源，重点支持碳化硅（SiC）等新兴业务发展，推动公司产业垂直整合，实现全产业链布局。

6月19日，中国证监会发布的“科创板八条”明确提出，要提高并购重组估值包容性，支持科创板上市公司收购优质未盈利的“硬科技”企业。芯联集成作为上市前未盈利的企业，去年按照“市值+营收”的科创板第四套上市标准成功上市，此次收购未盈利资产，展现了其先行先试的魄力。

预案显示，芯联越州成立于2021年12月，是芯联集成IPO募投项目“二期晶圆制造项目”的实施主体，项目投资总额高达110亿元，预计建成后将新增月产能7万片，进一步提升公司8英寸MEMS和功率器件的代工产能。尽管芯联越州目前尚未实现盈利，但其在碳化硅领域的出货量已达国内领先，且8英寸SiC MOSFET工程批已顺利下线，预计2025年实现量产。

此次收购案的最大亮点在于，标的资产芯联越州是一家尚未盈利但具备高“含科量”的“硬科技”企业。芯联集成表示，随着芯联越州进入规模量产，其盈利能力将得到显著改善。同时，通过本次交易，上市公司对芯联越州的控制力将进一步增强，未来将利用上市公司的技术优势、客户优势和资金优势，重点支持碳化硅、高压模拟IC等业务发展。

此次收购不仅有助于芯联集成加码布局碳化硅等新兴业务，也是“科创板八条”政策效应的具体体现，对科创板市场具有一定的示范效益。市场将密切关注芯联集成的重组进展，期待其能够顺利完成收购，实现全产业链布局，推动公司高质量发展。

（图片及文章来源：上海证券报）