2月5日，AI科技赛道在蛇年开市首日迎来火爆行情，DeepSeek模型及人形机器人等概念股表现出色，股价节节攀升。这一热潮背后，是A股春节休市期间DeepSeek模型的持续火爆以及宇树机器人在春晚的惊艳亮相。那么，DeepSeek究竟具备哪些技术先进性？AI应用端是否将在2025年上半年迎来密集爆发？普通投资者又该如何参与并把握这轮AI行情？多位公私募基金经理给出了独到见解。

明泽投资创始人、董事长马科伟指出，DeepSeek通过高效的MoE和MLA架构设计，显著提升了算力利用率和复杂任务的推理能力，同时大幅降低了算力成本，性价比优势明显。他认为，DeepSeek的开源、低成本、高效率，将推动AI+应用的爆发，重塑大模型竞争格局。

正圆投资投资总监、基金经理华通则认为，DeepSeek符合算法阶跃的特征，其在对算力的节约以及token的精准预测方面，节省了巨大的成本，令人们对未来算法的表现充满期待。

上海某头部公募基金经理表示，DeepSeek采用混合专家架构，性价比高、短期占优，未来全球会有更多大模型采用混合专家模式。他同时指出，OpenAI采用的稠密模型架构虽然通用性更强、发展上限高，但对硬件性能要求也高。

针对DeepSeek、宇树人形机器人两大现象级产品对我国人工智能领域的影响，明世伙伴基金研究总监刘博生表示，这两大产品的推出和表现，表明AI和机器人技术取得了重大突破，将增强市场对国内企业的信心，并有望在未来几年内从研发进入到商业应用阶段。

星石投资副总经理方磊则认为，科技领域的技术突破提振了市场信心，有望进一步对国内科技类资产价值进行重估。他预计，AI领域的投资机会将逐渐由主题投资转为产业投资，意味着板块内将出现更多具有持续性的投资机会。

在谈到今年上半年能否掀起一轮强势的AI科技应用行情时，方磊表示，DeepSeek的成功可能会改变市场对AI投资链利润分配格局的预期以及细分行业的投资逻辑。他同时指出，由于AI投资从主题投资转向产业投资需要时间，因此需要持续关注国内AI应用端的落地情况以及是否出现其他现象级AI应用产品。

刘博生则认为，国内AI应用将逐步实现商业落地，将掀起新一轮AI应用投资浪潮。他预计，AI应用或在可穿戴设备、视频处理、广告投放、金融服务等领域率先落地，并有可能出现新的行业巨头。

马科伟则表示，目前AI技术的突破性进步和应用场景的拓展，有望掀起一轮强势的AI科技应用潮。他特别看好AI眼镜和AI玩具等产品的市场前景，认为这些产品的创新力突出、应用市场广泛，市场潜力有望超过游戏、传媒行业。

在谈到普通投资者如何参与并把握这轮AI行情时，多位基金经理给出了建议。刘博生建议投资者把握投资节奏、不要追高，并选择研发能力强的公司进行分散投资。方磊则提醒投资者应基于对AI技术发展、应用场景和商业价值等方面来进行投资，选取那些真正具有技术实力和发展前景的公司。马科伟则建议投资者密切关注AI产业发展趋势，重点关注具有真实应用场景、商业化前景和基本面较好的企业，并进行多元化布局和长期投资。

此外，上海某头部公募基金经理还提醒普通投资者要注意遵守交易规则、关注估值指标等。他建议投资者在行情初期可以积极参与，但行情后期需要遵守交易规则，如跌破5日均线则离场、站上5日均线再入场等。同时，他也提醒投资者要注意市销率、PEG等指标不宜高于行业均值。

（图片及文章来源：中国证券报）